A Venturebloxx acaba de lançar seu principal Relatório de Tokenização de Ativos do Mundo Real, publicado em parceria com This Week in Fintech, Stablecon, The Block, London Blockchain Conference e outros importantes parceiros do ecossistema. A Brickken teve orgulho de contribuir para este relatório, trazendo nossa expertise regulatória e tecnológica para uma das análises mais abrangentes sobre tokenização da atualidade.
Abaixo, você encontrará uma análise detalhada das principais informações sobre adoção institucional e tokenização financeira presentes no relatório. Destacamos como o setor financeiro está sendo remodelado por meio da tokenização de ativos do mundo real e por que essa mudança agora é impossível de ignorar.
Resumo
A tokenização institucional não é mais uma tendência. Ela está remodelando a forma como o capital se movimenta, os ativos são gerenciados e o setor financeiro opera globalmente.
Eis o que está acontecendo e por que isso importa:
- A tokenização financeira está dando às instituições acesso 24 horas por dia, 7 dias por semana, a ativos do mundo real com liquidação instantânea, custos mais baixos e conformidade automatizada.
- As letras do Tesouro tokenizadas estão tornando a dívida pública mais líquida e acessível, já gerenciando bilhões em ativos digitais.
- A tokenização de crédito privado está se tornando silenciosamente um segmento de mais de US$ 16 bilhões, oferecendo novas oportunidades de renda por meio da propriedade fracionada.
- As commodities estão sendo digitalizadas e, dependendo de seu design legal e técnico, podem ser categorizadas como Tokens Referenciados a Ativos, totalmente lastreados e regulamentados pela MiCA na UE.
- O capital próprio tokenizado está desbloqueando a captação de recursos global com ferramentas de governança inteligentes, aplicabilidade legal e não fungibilidade, quando necessário.
Linhas do Tesouro tokenizadas: Liquidez, Acesso e Rendimento em Escala
Como as taxas de juros permanecem altas, tanto os investidores de TradFi quanto os de DeFi estão buscando rendimentos estáveis. Acessar títulos do Tesouro dos EUA por meio de sistemas tradicionais pode ser demorado e ineficiente. Com a tokenização, os instrumentos de dívida de curto prazo se tornam ativos digitais, tornando o acesso mais rápido, barato e transparente. Hoje, as Letras do Tesouro tokenizadas representam mais de US$ 7,49 bilhões em ativos sob gestão, emitidas em blockchains públicas com total transparência e velocidade de liquidação. Alguns exemplos incluem: BUIDL da BlackRock, que detém mais de US$ 2,2 bilhões em dívida americana tokenizada; BENJI da Franklin Templeton, que oferece acesso de baixo custo e alta eficiência; e USDY da Ondo Finance, desenvolvido para investidores fora dos EUA com conformidade regulatória. Por que isso é importante para as instituições: Liquidação em tempo real (T+0) com menor risco de contraparte; acesso 24 horas por dia, 7 dias por semana, inclusive nos fins de semana e feriados. feriados
Pagamentos de juros executados por meio de contratos inteligentesTítulos corporativos: Mercados de dívida institucional sem intermediários
A emissão de títulos corporativos está evoluindo de uma infraestrutura estática, baseada em papel, para sistemas programáveis e tokenizados. O objetivo é simples: manter a estrutura legal da dívida, melhorando a emissão, a liquidez e o acesso dos investidores.
Marcos recentes:
- Luxemburgo lançou o primeiro fundo de títulos UCITS tokenizados.
- A SG-Forge agora oferece dívida tokenizada que está em conformidade com os requisitos da MiCA.
- A 21X opera um dos primeiros sistemas de negociação e liquidação baseados em DLT totalmente regulamentados na UE, aprovado pela BaFin.
Benefícios institucionais:
Títulos Corporativos: Dívida Institucional Mercados sem intermediários
A emissão de títulos corporativos está evoluindo de uma infraestrutura estática, baseada em papel, para sistemas programáveis e tokenizados. O objetivo é simples: manter a estrutura legal da dívida, melhorando a emissão, a liquidez e o acesso dos investidores.
Marcos recentes:
- Luxemburgo lançou o primeiro fundo de títulos UCITS tokenizados.
- A SG-Forge agora oferece dívida tokenizada que está em conformidade com os requisitos da MiCA.
- A 21X opera um dos primeiros sistemas de negociação e liquidação baseados em DLT totalmente regulamentados na UE, aprovado pela BaFin.
Crédito Privado Tokenizado: Crescimento Silencioso com Potencial Institucional
O crédito privado tokenizado tornou-se discretamente um dos segmentos de ativos ponderados pelo risco (RWA) mais maduros. Embora menos visíveis do que as Letras do Tesouro ou ações tokenizadas, agora representam mais de US$ 16,8 bilhões em ativos sob gestão. Um exemplo notável: a Figure Technologies originou mais de US$ 16,2 bilhões em empréstimos tokenizados, combinando blockchain com os mercados de crédito tradicionais. Por que as instituições estão interessadas: Exposição a renda fixa alternativa de alto rendimento; Rastreamento transparente e on-chain do desempenho do empréstimo; Pagamentos simplificados e serviços automatizados. Perspectiva regulatória: Instrumentos de crédito privado são normalmente emitidos por meio de colocações privadas. Isso significa:
- Os investidores devem atender aos critérios de elegibilidade (por exemplo, status profissional, qualificado ou credenciado)
- Os tokens devem representar direitos executáveis sobre fluxos de caixa
- AML e KYC permanecem obrigatórios.
Commodities Tokenizadas: Valor no Mundo Real, Entrega Digital
A tokenização de commodities físicas traz transparência, liquidez e programabilidade a essa classe de ativos. A tokenização de ouro é o caso de uso mais avançado nesta categoria.
Exemplos principais:
- PAXG (Paxos Gold) e Tether Gold (XAUT) são lastreados por reservas físicas e usados em ambientes TradFi e DeFi.
Casos de uso institucionais:
- Exposição direta a ativos físicos sem logística
- Auditorias on-chain e mecanismos de prova de reserva
- Garantia para empréstimos ou posições DeFi.
Infraestrutura e Commodities: Tokenizando a Economia Real
Instituições também estão explorando a tokenização de ativos de infraestrutura, como como projetos de energia, metais e commodities vinculados a mandatos ESG.
O que está acontecendo:
- Governos como o dos Emirados Árabes Unidos estão testando financiamento de infraestrutura baseado em blockchain
- Ativos tokenizados vinculados a ESG estão surgindo à medida que as preferências dos investidores se voltam para as finanças sustentáveis
Benefícios da tokenização:
- Acesso mais fácil ao capital por meio da propriedade fracionada
- Relatórios transparentes
- Transferibilidade e liquidez em setores que, de outra forma, seriam ilíquidos
Nota: ESG significa Ambiental, Social e Governança: um conjunto de critérios usados para avaliar a sustentabilidade e o impacto ético de um projeto.
Tokenização de ações: Conectando os mercados de capitais globais
Tokenização A tokenização de ativos do mundo real é um dos casos de uso mais complexos, porém mais transformadores. Uma ação tokenizada deve espelhar digitalmente todos os direitos legais de uma ação tradicional, incluindo direito a voto, dividendos e restrições de transferência. Por que isso importa: Permite investimentos transfronteiriços e captação de recursos global; automatiza a governança e a geração de relatórios; suporta a não fungibilidade, quando necessário, para restrições como cotas. A tokenização institucional já é uma realidade. Com bilhões já investidos em títulos do Tesouro, crédito, ações e commodities, a tokenização agora é uma infraestrutura regulamentada, em conformidade com as normas e escalável para os mercados de capitais institucionais. Instituições financeiras, gestoras de ativos e até mesmo governos estão reconstruindo a estrutura das finanças usando infraestrutura programável baseada em blockchain. Elas são respaldadas pela aplicabilidade legal tradicional e pelos modernos padrões digitais. Para se aprofundar nessas informações e entender o futuro da tokenização institucional, baixe o relatório completo da Venturebloxx sobre Tokenização de Ativos Ponderados pelo Risco (RWA).
