Ofertas de tokens de segurança – um guia completo para levantar capital

As ofertas de token referem-se ao processo de levantamento de capital por meio da emissão de tokens de segurança, que são ativos digitais que representam propriedade ou investimento em um ativo subjacente. Ao contrário das ofertas iniciais de moedas (ICOs), que muitas vezes envolvem a venda de tokens utilitários, os RWAs cumprem os regulamentos de valores mobiliários e fornecem aos investidores direitos e proteções legais. Tokens de segurança podem representar vários ativos, como capital de uma empresa, obrigações de dívida, acordos de partilha de receitas ou até mesmo ativos tangíveis, como imóveis.

Angariar capital é um elemento crucial para empresas em diferentes fases do seu crescimento e desenvolvimento. A infusão de capital permite às empresas financiar investigação e desenvolvimento, expandir-se para novos mercados, contratar pessoal qualificado, investir em tecnologia e infra-estruturas e adquirir os recursos necessários. Ao acessar financiamento externo, as empresas podem estimular a inovação, aumentar sua vantagem competitiva e aproveitar oportunidades de crescimento.

Compreendendo os RWAs

Embora tanto os RWAs quanto os ICOs envolvam a venda de tokens, há diferenças significativas entre os dois:

1. Conformidade com regulamentos de valores mobiliários: os RWAs são projetados para cumprir as leis de valores mobiliários, oferecendo aos investidores direitos legais e proteções. Em contraste, os ICOs geralmente envolvem a venda de tokens utilitários que não necessariamente concedem direitos de propriedade ou representam títulos tradicionais.
2. Proteção ao investidor: Os RWAs priorizam a proteção do investidor aderindo aos requisitos regulatórios, como a realização de verificações KYC/AML, fornecendo divulgação transparente e garantindo a conformidade com os regulamentos de valores mobiliários. As ICOs, por outro lado, podem não ter o mesmo nível de supervisão regulatória, o que pode expor os investidores a riscos maiores.
3. Representação de ativos: ativos digitais normalmente tokenizam ativos do mundo real, como ações, dívidas ou acordos de partilha de receitas. Em contraste, os ICOs muitas vezes tokenizam o acesso a um produto ou serviço dentro de um ecossistema blockchain.

Quadro Regulatório para RWAs

Os RWAs estão sujeitos a leis e regulamentos de valores mobiliários que variam entre jurisdições. Essas regulamentações visam proteger os investidores e garantir mercados justos e transparentes.

Nos EUA, a Lei de Valores Mobiliários de 1933 regula a emissão inicial e a venda de valores mobiliários, enquanto a Securities Exchange Act de 1934 rege a negociação no mercado secundário. O Teste Howey determina se um investimento se qualifica como um título emitido pela Suprema Corte.

As regulamentações AML e KYC também exigem uma verificação robusta do investidor nos EUA.

Na Europa, o cenário regulatório para títulos varia entre os diferentes países da União Europeia (UE) e é influenciado pelas diretivas da UE. O [Regulamento de Prospectos da UE](https://www.euronext.com/en/news/eu-prospectus-regulation#:~:text=O Regulamento do Prospecto inaugura um,no Espaço Económico Europeu.) estabelece os requisitos para a emissão e oferta de valores mobiliários ao público, incluindo tokens de segurança. A Diretiva de Mercados de Instrumentos Financeiros (MiFID II) regula a prestação de serviços e atividades de investimento, incluindo a negociação de valores mobiliários, e impõe obrigações às instituições financeiras. A Europa também exigiu que as instituições financeiras implementassem procedimentos robustos de AML e KYC, como os EUA. Ainda assim, cada país da UE tem as suas próprias leis e regulamentos nacionais sobre valores mobiliários que as empresas também devem cumprir.

Cada jurisdição pode ter as suas próprias regras e regulamentos específicos em relação aos ativos digitais. É crucial compreender o cenário legal e regulatório da jurisdição alvo, pois isso afeta os requisitos para a realização de um RWA, como licenciamento, elegibilidade do investidor, obrigações de divulgação e negociação no mercado secundário.

Benefícios da realização de um RWA para captação de capital

Maior proteção ao investidor

Os ativos digitais oferecem maior proteção ao investidor em comparação com outros métodos de captação de recursos. Ao cumprir os regulamentos de valores mobiliários, os RWAs proporcionam aos investidores direitos legais, tais como propriedade, participação nos lucros, voto ou dividendos. Este quadro jurídico garante a transparência e reduz o risco de fraude ou atividades não regulamentadas.

Acesso a uma base de investidores mais ampla

Os RWAs têm o potencial de atrair uma gama mais ampla de investidores, incluindo investidores institucionais, indivíduos credenciados e investidores de varejo. A conformidade com as leis de valores mobiliários pode proporcionar credibilidade e atrair investidores que valorizam a supervisão regulatória e a proteção dos investidores.

Opções de liquidez aprimoradas

Os RWAs podem oferecer opções de liquidez aprimoradas para os investidores. Ao listar tokens de segurança em bolsas regulamentadas ou sistemas de negociação alternativos, os investidores têm oportunidades de comprar, vender ou negociar seus tokens. Essa liquidez pode proporcionar flexibilidade e permitir que os investidores saiam de seus investimentos ou diversifiquem suas carteiras.

Preparação para o lançamento de um token

Definição do projeto e definição do projeto. Estrutura do token

Lançar um ativo digital de sucesso requer preparação e planejamento cuidadosos. A etapa inicial é definir o projeto e determinar a estrutura do token.

1. Tipo e utilidade do token: As empresas precisam decidir sobre o tipo de token que pretendem emitir. Pode ser um token de capital que representa a propriedade da empresa, um token de dívida que representa um contrato de empréstimo ou um token de utilidade que concede acesso a produtos ou serviços específicos. Compreender o propósito e a utilidade do token é essencial para atrair investidores e estabelecer valor.
2. Economia e avaliação do token: Estabelecer a economia do token envolve fatores determinantes como o fornecimento total, o mecanismo de distribuição, o preço do token e a alocação do token. A realização de uma análise de avaliação completa é crucial para definir um preço razoável para o token e determinar a capitalização de mercado inicial. Fatores como o valor do ativo subjacente, o potencial de receita e a demanda do mercado devem ser levados em consideração.

Legal & Considerações Regulatórias

A conformidade com os requisitos legais e regulamentares é fundamental na condução de um RWA. Envolver consultores jurídicos e especialistas em conformidade no início do processo é essencial para garantir o cumprimento das leis aplicáveis.

1. Envolver consultores jurídicos e especialistas em conformidade: As empresas devem buscar a experiência de profissionais jurídicos com conhecimento de leis de valores mobiliários, tecnologia blockchain e RWAs. O consultor jurídico pode fornecer orientação sobre os requisitos de conformidade, ajudar a navegar em estruturas regulatórias complexas e garantir que o RWA seja conduzido de acordo com as leis aplicáveis.
2. Preparação da documentação necessária: As empresas precisam preparar a documentação necessária, como um documento técnico, termos da oferta, contratos de assinatura e quaisquer divulgações necessárias para fornecer informações abrangentes a potenciais investidores.

Marketing e marketing Alcance do Investidor

Comercializar eficazmente o RWA e realizar a divulgação do investidor é crucial para atrair interesse e levantar capital. Construir uma presença online forte e criar uma apresentação para investidores são vitais para uma estratégia de marketing bem-sucedida.

1. Construir uma presença online forte: Estabelecer um site profissional e informativo dedicado ao Ativo Digital é essencial. O site deve fornecer uma visão geral do projeto, detalhes sobre a equipe, informações sobre tokens e qualquer documentação relevante. O envolvimento em canais de mídia social e a participação em fóruns relevantes do setor também podem ajudar a aumentar a visibilidade e atrair potenciais investidores.
2. Criar uma apresentação para investidores: uma apresentação para investidores bem elaborada é fundamental para transmitir a proposta de valor do projeto, o modelo de negócios e os retornos potenciais aos investidores. A apresentação do argumento de venda deve incluir informações sobre a oportunidade de mercado do projeto, vantagem competitiva, roteiro e detalhes sobre o RWA, como a estrutura do token, uso dos recursos e potencial valorização do valor do token. Isso pode então ser usado para marcar reuniões com investidores e apresentar argumentos de venda a eles.

Lançamento de um token

Escolha da plataforma de emissão certa

Um ativo digital bem-sucedido requer consideração cuidadosa ao escolher a plataforma de emissão certa. A plataforma servirá como infraestrutura para a venda de tokens e participação de investidores. Aqui estão dois fatores principais a serem considerados ao selecionar uma plataforma de emissão:

1. Avaliar os recursos da plataforma e as medidas de segurança: é crucial avaliar os recursos e capacidades das diferentes plataformas de emissão. Procure plataformas que ofereçam medidas de segurança robustas, como autenticação multifatorial, criptografia e armazenamento frio para custódia de tokens. Considere a interface do usuário, a funcionalidade, a escalabilidade e a compatibilidade da plataforma com protocolos blockchain.
2. Conformidade com os requisitos regulatórios: certifique-se de que a plataforma de emissão escolhida esteja em conformidade com os requisitos regulatórios relevantes. A plataforma deve ter as licenças e certificações necessárias para operar na jurisdição onde o RWA está sendo conduzido. Deve facilitar a conformidade com as regulamentações de conhecimento do seu cliente (KYC) e de combate à lavagem de dinheiro (AML), implementando processos robustos de verificação de identificação para investidores.

Conduzindo uma venda de tokens

Depois que a plataforma de emissão for escolhida, a próxima etapa é planejar e executar o processo de venda de tokens de maneira eficaz. Isso envolve o seguinte:

1. Estabelecer um cronograma de venda de tokens e uma estratégia de preços: determinar a duração da venda de tokens e criar um cronograma claro, incluindo períodos de pré-venda e venda pública. Desenvolva uma estratégia de preços que leve em consideração as condições de mercado, a oferta e a demanda de tokens. Considere oferecer incentivos antecipados ou estruturas de preços escalonadas para incentivar a participação antecipada.
2. Definir critérios de participação do investidor e procedimentos KYC/AML: Defina os critérios para a participação do investidor, como valores mínimos de investimento, requisitos de investidores credenciados ou restrições geográficas. Implementar procedimentos robustos de KYC/AML para verificar a identidade dos investidores e cumprir as obrigações regulatórias. Colete a documentação necessária e garanta um processo de integração tranquilo para os investidores.

Relações com Investidores e Relacionamentos com Investidores. Comunicação contínua

Construir confiança e proporcionar transparência ajudará a promover relacionamentos de longo prazo com investidores. Considere as seguintes práticas:

1. Fornecer atualizações regulares e transparência: Mantenha os investidores informados sobre o progresso do projeto, marcos e quaisquer desenvolvimentos significativos. Forneça atualizações regulares por meio de boletins informativos, postagens em blogs ou canais dedicados de comunicação com investidores. A transparência em relação à utilização de tokens, governança e desempenho financeiro inspirará confiança e confiança nos investidores.
2. Responder às dúvidas e preocupações dos investidores: Estabeleça canais de comunicação claros para os investidores fazerem perguntas ou solicitarem esclarecimentos. Resolver prontamente quaisquer preocupações ou dúvidas levantadas pelos investidores. Considere hospedar webinars, sessões AMA (Ask Me Anything) ou fóruns dedicados onde os investidores podem interagir com a equipe do projeto e obter respostas para suas perguntas.

Considerações pós-lançamento do token

Depois de conduzir com sucesso um RWA, as empresas precisam abordar várias considerações importantes para maximizar o potencial de seus ativos tokenizados e garantir a conformidade contínua. Esta seção explora considerações importantes após o lançamento do token:

Token Listing & Negociação

1. Listagem em bolsas regulamentadas: busque oportunidades de listagem em bolsas regulamentadas de tokens de segurança que cumpram as leis de valores mobiliários relevantes e forneçam um ambiente de negociação seguro e transparente. A listagem em bolsas respeitáveis ​​aumenta a credibilidade do mercado e a liquidez para os detentores de tokens.
2. Opções de liquidez e negociação no mercado secundário: explore várias opções de liquidez para os detentores de tokens, como a criação de programas de criação de mercado ou o estabelecimento de um local de negociação para negociação no mercado secundário. Aumentar a liquidez pode atrair mais investidores e fornecer aos detentores de tokens existentes meios para comprar ou vender tokens.

Conformidade com obrigações regulatórias contínuas

1. Requisitos de relatórios e divulgação: cumpra as obrigações contínuas de relatórios e divulgação impostas pelas autoridades reguladoras. Isso pode incluir o fornecimento de demonstrações financeiras periódicas, a divulgação de eventos relevantes e relatórios sobre a utilização de tokens e questões de governança. A adesão a esses requisitos promove a transparência e garante a conformidade com as leis de valores mobiliários aplicáveis.
2. Governança corporativa e direitos dos acionistas: Implemente práticas robustas de governança corporativa para proteger os direitos dos acionistas e garantir processos de tomada de decisão eficazes. Isso pode envolver o estabelecimento de um conselho de administração, a realização de reuniões regulares de acionistas e a adesão às diretrizes e melhores práticas de governança corporativa.

Arrecadação de fundos e financiamento pós-lançamento do ToKen. Estratégias de escalonamento

1. Aproveitando o ecossistema de tokens para maior captação de capital: Explore oportunidades para aproveitar o ecossistema de tokens para iniciativas adicionais de arrecadação de fundos. Isso pode incluir a realização de ofertas de tokens subsequentes, a utilização de mecanismos de arrecadação de fundos baseados em tokens, como protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), ou a exploração de parcerias e colaborações dentro do blockchain e do espaço criptográfico.
2. Expandir o negócio e maximizar o valor do investidor: utilizar o capital levantado para expandir as operações comerciais, desenvolver novos produtos ou serviços e aumentar a penetração no mercado. Envolva-se continuamente com investidores, forneça atualizações sobre o progresso dos negócios e demonstre a criação de valor para maximizar a confiança e a satisfação dos investidores.

Histórias de sucesso de ativos do mundo real

1. Vevue: Vevue é uma plataforma descentralizada de compartilhamento de vídeos que busca aproveitar os benefícios dos ativos digitais para levantar capital e fornecer oportunidades de investimento aos investidores internacionais. Eles lançaram um token de segurança para sua Wyoming Corporation, oferecendo ações preferenciais sem direito a voto aos detentores de tokens. O token VUE, compatível com o padrão ERC1404, substituiu o token utilitário anterior, VUT. Por meio de seu RWA, a Vevue teve como objetivo melhorar a proteção dos investidores e criar um ambiente de investimento mais regulamentado e transparente para sua base global de investidores.
2. Siafunds: Sia, uma importante empresa de armazenamento em nuvem, introduziu o Siafunds como uma forma de distribuir taxas de transação em tempo real de pagamentos relacionados ao armazenamento em sua rede. Ao lançar um RWA, a Sia pretendia oferecer aos investidores qualificados a oportunidade de participar no crescimento do seu ecossistema de armazenamento em nuvem e partilhar do sucesso da rede. A distribuição de até 750 Siafunds proporcionou aos investidores um meio de se beneficiar da crescente adoção dos serviços da Sia, ao mesmo tempo em que criou um novo caminho para arrecadação de fundos e compartilhamento de valor dentro de sua comunidade.
3. BCAP: Blockchain Capital, uma empresa de capital de risco focada em investimentos em blockchain e criptomoedas, lançou o BCAP como o primeiro fundo de risco tokenizado. BCAP é um token digital de contrato inteligente baseado em Ethereum que permite aos investidores obter exposição a um portfólio diversificado de startups de blockchain em estágio inicial. Ao realizar um RWA, a Blockchain Capital teve como objetivo democratizar o acesso a investimentos de capital de risco no espaço blockchain e fornecer aos investidores um ativo líquido e negociável. Os RWA levantaram um total de US$ 25 milhões, permitindo que a Blockchain Capital expandisse suas atividades de investimento e apoiasse o crescimento de projetos promissores de blockchain.

Essas histórias de sucesso de ativos do mundo real demonstram as diversas aplicações e benefícios dos RWAs em diferentes setores. Ao adoptarem a tokenização de activos, estas empresas conseguiram angariar capital, atrair investidores globais e oferecer oportunidades de investimento inovadoras. Através de estruturas de tokens compatíveis e do uso da tecnologia blockchain, esses STOs visavam aumentar a transparência, a liquidez e a participação dos investidores em seus respectivos ecossistemas.

Como você pode ver, os RWAs oferecem uma infinidade de benefícios para uma empresa que busca capitalizar oportunidades de investimento. Se você seguir este guia, estará no caminho certo para aproveitar o potencial de tokenização e ganhar força para sua startup ou empresa já estabelecida.

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