¿Realmente puedes tokenizar todo?

Valores tokenizados: ¿qué se puede tokenizar?

Como puede que ya lo sepas o no, Brickken se ocupa de la tokenización de activos y activos del mundo real. valores. Valores que residen legalmente en la blockchain pero que también se reconocen fuera del sistema blockchain simplemente como eso, un Valor. ¿Pero qué significa esto realmente? El propósito de esta publicación no es realmente describir los beneficios de los activos tokenizados, sino más bien proporcionar una comprensión más profunda de lo que significa tokenizar casi cualquier cosa. Para aquellos satisfechos con una comprensión conceptualizada y sus principales ventajas, recomendamos leer el siguiente artículo, que ilustra maravillosamente los beneficios de los bienes raíces tokenizados y cómo cambian las reglas del juego en términos de propiedad y gestión de activos. Este ejemplo se puede aplicar a cualquier activo y abre nuevas puertas de oportunidades de inversión, estructuras comerciales, liquidez y mucho más.

Pero técnicamente los bienes raíces no pueden convertirse en tokens en un token de seguridad. Entonces, ¿por qué lo usamos como ejemplo?

El hecho es que la gran mayoría de las cosas no son valores. Los activos tangibles, como tarjetas de béisbol o arte, en realidad no se clasifican como valores. Tampoco lo son los activos intangibles como la propiedad intelectual (PI), las patentes y las marcas comerciales. Ni siquiera los contratos de futuros sobre materias primas (aunque sí lo son los contratos de futuros sobre valores). Entonces, ¿exageramos al afirmar que casi cualquier activo puede convertirse en un “token de seguridad”? Después de todo, los activos duros y los activos intangibles constituyen una fracción bastante significativa de los activos en general. Bueno, sí y no...

Primero, ¿qué es un valor?

La mayoría de la gente puede reconocer la famosa prueba de Howey, resultante del caso de la Corte Suprema SEC v W.J. Howey CO en 1946. No complicaremos esto innecesariamente, pero esencialmente hay 4 componentes para determinar si un activo se considera un valor o no:

       
1. Una inversión de dinero
       
2. Expectativa de ganancias
       
3. Una empresa común
       
4. Su éxito depende “únicamente” de los esfuerzos de otros

Según estos criterios, existen 4 formas principales de Valores;

       
• Valores de renta variable (acciones de una empresa o empresa común)
       
• Títulos de deuda (también emitidos a través de una empresa o empresa común)
       
• Títulos híbridos (una combinación de títulos de deuda y de capital)
       
• Valores derivados (contrato entre dos o más partes, cuyo valor depende del precio del activo subyacente)

Además, tiene opciones sobre acciones, otros derivados asociados directamente con acciones/deuda, certificados de depósito y mucho más. Sin embargo, quedan excluidos de la lista los activos duros e intangibles mencionados anteriormente.

Presentamos la tokenización de activos del mundo real

Como su nombre indica, estos son activos digitales con un activo subyacente del mundo real. En el mundo de las finanzas tradicionales (TradFi), el activo subyacente más común de estos valores son los préstamos sobre el valor de la vivienda, los préstamos para estudiantes y los préstamos para automóviles. Estos son préstamos tomados por particulares que no pueden emitir valores. Pero las empresas propietarias de los activos sí pueden hacerlo. Los activos de préstamos privados tradicionalmente son comprados por instituciones financieras que los reempaquetan y los agrupan. A partir de esto, las instituciones pueden vender la deuda privada a inversores minoristas, ya que ahora se clasifican como valores. En términos simples, un inversor obtiene exposición al mercado de deuda hipotecaria, pero en forma de activos de deuda con distintos niveles de riesgo. Esto puede recordarle la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2008, y estaría en lo cierto. Fue exactamente este tipo de valores respaldados por activos los que se convirtieron en la piedra angular de todo el evento, aunque con una gran parte de fraude y manipulación de la realidad en la mezcla. Pero es el mismo principio de crear valores negociables públicamente a partir de un activo subyacente que de otro modo no se clasificaría como tal.

Así que volvamos a la pregunta. ¿Qué se puede tokenizar?

Nuevamente depende de la legislación local. Pero considerando que los valores sólo pueden ser emitidos por empresas, la única pregunta es...¿Qué puede poseer una empresa? La respuesta a esto se acerca a cualquier activo físico y cualquier activo intangible.

Ofrezcamos dos ejemplos para poner todo esto en contexto

       
1. Propiedad colectiva de una tarjeta de béisbol Como hemos aprendido, los activos duros no son valores. Pero el capital y el valor de la empresa; La deuda lo es. Al crear una entidad legal (Compañía) que a su vez sea propietaria de ese activo, uno puede incorporar legalmente la propiedad de las acciones de la Compañía a la cadena, fraccionarlas y cosechar todos los beneficios de la tecnología blockchain junto con la propiedad directa de una fracción de un activo valioso. En este caso, una rara tarjeta de béisbol o una obra de arte. Como ya comprenderás, esto prácticamente se puede hacer con cualquier composición de activos tangibles o intangibles.
       
2. Expansión del negocio El mismo principio se aplica a una unidad o división de negocios en particular. Se puede crear una entidad jurídica separada (por ejemplo, un Vehículo de propósito especial) y poner esa empresa en cadena. Por lo tanto, recaudar capital y vender la propiedad de una parte o esfuerzo específico del negocio, y no de la empresa en su conjunto. Naturalmente, esto se puede hacer en capas de ofertas con cualquier composición de acciones/deuda/derivados.

Se prevé que la segunda opción sea una de las principales formas, ya que introduce nuevas formas de recaudar fondos para empresas comerciales tradicionales.

Conclusión

Con estos dos ejemplos, se puede comprender el potencial y la promesa que tiene la tokenización en la apertura. intensificar la diversificación de carteras en activos con barreras históricas. El potencial al que queremos hacer referencia una vez más se destaca en esta publicación. Si está igualmente intrigado por el potencial de las ofertas de tokens de seguridad y desea profundizar un poco más. Haga clic en este enlace para obtener una guía más completa sobre la tokenización de activos. ¡Prometemos que le encantará! Brickken llevará estos pasos más allá no solo proporcionando la tecnología y la infraestructura para todo tipo de ofertas de tokens de seguridad (STO), sino también ofreciendo una solución de administración completa para que las empresas se integren en un entorno web3. Lea más sobre el Whitepaper 2.0 reiterado y actualizado aquí. Entonces, mentimos al decir que cerca de cualquier activo puede estar tokenizado? Más o menos... Pero no realmente...