Pouvez-vous vraiment tout symboliser ?

Titres tokenisés : que peut-on tokeniser ?

Comme vous le savez peut-être ou non, Brickken s'occupe de la tokenisation d'actifs et d'amp; titres. Titres qui résident légalement sur la blockchain mais sont également reconnus en dehors du système blockchain comme simplement cela, une sécurité. Mais qu’est-ce que cela signifie réellement ? Le but de cet article n'est pas vraiment de décrire les avantages des actifs tokenisés, mais plutôt de fournir une compréhension plus approfondie de ce que signifie la tokenisation de presque tout. Pour ceux qui sont satisfaits d'une compréhension conceptualisée et de ses principaux avantages, nous vous recommandons de lire l'article suivant, qui illustre magnifiquement les avantages de l'immobilier tokenisé et en quoi il change la donne en termes. de propriété et de gestion des actifs. Cet exemple peut être appliqué à n'importe quel actif et ouvre de nouvelles portes en matière d'opportunités d'investissement, de structures commerciales, de liquidités et bien plus encore.

Mais l'immobilier ne peut techniquement pas être transformé en jeton de sécurité. Alors pourquoi l'utilisons-nous comme exemple ?

Le fait est que la grande majorité des choses ne sont pas des titres. Les biens matériels tels que les cartes de baseball ou les œuvres d'art ne sont en réalité pas classés dans la catégorie des titres. Les actifs incorporels comme la propriété intellectuelle (PI), les brevets et les marques ne le sont pas non plus. Pas même les contrats à terme relatifs aux matières premières (les contrats à terme relatifs aux titres le sont cependant). Alors, exagérons-nous en affirmant que presque n'importe quel actif peut être symbolisé en « jeton de sécurité » ? Après tout, les actifs matériels et les actifs incorporels représentent une fraction assez importante des actifs en général. Eh bien, oui et non…

Tout d'abord, qu'est-ce qu'une sécurité ?

La plupart des gens peuvent reconnaître le fameux test de Howey, résultant de l'affaire de la Cour suprême SEC contre W.J. Howey CO. en 1946. Nous ne rendrons pas cela inutilement compliqué, mais il y a essentiellement 4 éléments pour savoir si un actif est considéré ou non comme une sécurité :

       
1. Un investissement d'argent
       
2. Attente de profit
       
3. Une entreprise commune
       
4. Son succès dépend « uniquement » des efforts des autres

Sur la base de ces critères, il existe 4 formes principales de titres ;

       
• Titres de capital (actions dans une entreprise commune, une société)
       
• Titres de créance (également émis par l'intermédiaire d'une entreprise commune, d'une société)
       
• Titres hybrides (une combinaison de titres de créance et de capitaux propres)
       
• Titres dérivés (contrat entre deux parties ou plus, dont la valeur dépend du prix de l'actif sous-jacent)

De plus, vous disposez d'options d'achat d'actions, d'autres dérivés directement associés aux actions/dettes, de certificats de dépôt et bien plus encore. Sont toutefois exclus de la liste les actifs matériels et incorporels mentionnés précédemment.

Présentation du monde réel. Tokenisation d'actifs

Comme leur nom l'indique, il s'agit d'actifs numériques avec un actif sous-jacent du monde réel. Dans le monde de la finance traditionnelle (TradFi), les actifs sous-jacents les plus courants de ces titres sont les prêts sur valeur domiciliaire, les prêts étudiants et les prêts automobiles. Il s'agit de prêts contractés par des particuliers qui ne peuvent pas émettre de titres. Mais les entreprises qui détiennent les actifs le peuvent. Les actifs des prêts privés sont traditionnellement achetés par des institutions financières qui les reconditionnent et les mettent en commun. À partir de là, les institutions peuvent vendre la dette privée à des investisseurs particuliers, car elles sont désormais classées comme titres. En termes simples, un investisseur est exposé au marché de la dette hypothécaire, mais sous la forme d’actifs de dette présentant des niveaux de risque variables. Cela peut vous faire penser à la crise des prêts hypothécaires à risque de 2008, et vous auriez raison. C'est exactement ce type de titres adossés à des actifs qui est devenu la pierre angulaire de tout l'événement, bien qu'avec une grande part de fraude et de manipulation de la réalité dans le mélange. Mais c'est le même principe de création de titres négociables en bourse à partir d'un actif sous-jacent qui autrement ne serait pas classé comme tel.

Revenons donc à la question. Que peut-on tokeniser ?

Encore une fois, cela dépend de la législation locale. Mais étant donné que les titres ne peuvent être émis que par des entreprises, la seule question est…Que peut posséder une entreprise ? La réponse à cette question est proche de n'importe quel actif physique et de n'importe quel actif incorporel.

Proposons deux exemples pour mettre tout cela en contexte

       
1. Propriété collective d'une carte de baseball Comme nous l'avons appris, les actifs matériels ne sont pas des titres. Mais les capitaux propres et les actions de l'entreprise La dette existe. En créant une entité juridique (société) qui à son tour possède cet actif, on peut légalement intégrer la propriété des actions de la société, la fractionner et récolter tous les avantages de la technologie blockchain parallèlement à la propriété directe d'une fraction d'un actif de valeur. Dans ce cas, une carte de baseball rare ou une œuvre d'art. Comme vous le comprenez peut-être maintenant, cela peut pratiquement être fait avec n'importe quelle composition d'actifs matériels ou incorporels.
       
2. Expansion de l'activité Le même principe s'applique à une unité commerciale ou une division particulière. On peut créer une entité juridique distincte (par exemple un Véhicule à usage spécial) et mettre cette entreprise en chaîne. Par conséquent, il s’agit de lever des capitaux et de vendre la propriété d’une partie ou d’un effort spécifique de l’entreprise, et non de l’entreprise dans son ensemble. Naturellement, cela peut être fait en couches d'offres avec n'importe quelle composition d'actions/dettes/dérivés.

La deuxième option devrait être l'un des principaux moyens car elle introduit de nouvelles façons de lever des fonds pour les entreprises commerciales traditionnelles.

Conclusion

Avec ces deux exemples, on peut comprendre le potentiel et la promesse que la tokenisation a pour ouvrir le marché. diversification des portefeuilles vers des actifs présentant des barrières historiques. Le potentiel auquel nous souhaitons une fois de plus faire référence est mis en évidence dans ce post. Si vous êtes tout aussi intrigué par le potentiel des offres de jetons de sécurité et souhaitez approfondir un peu. Cliquez sur ce lien pour un guide plus complet sur la tokenisation des actifs. Nous vous promettons que vous allez l'adorer ! Brickken ira plus loin en fournissant non seulement la technologie et l'infrastructure pour toutes sortes d'offres de jetons de sécurité (STO), mais en offrant à la place une solution de gestion complète que les entreprises peuvent intégrer dans un environnement Web3. En savoir plus sur le livre blanc 2.0 réitéré et mis à jour ici. tokenisé ? Un peu… Mais pas vraiment…