La semana pasada, organizamos una interesante discusión con el experto en crédito privado Boris Redfern, moderada por nuestro CRO y cofundador, Ludovico Rossi. El seminario web exploró por qué el crédito privado tokenizado está ganando terreno institucional y describió el futuro de esta unión transformadora entre DeFi y TradFi.
Boris comenzó enfatizando que el verdadero valor de la tokenización no reside en reinventar productos líquidos como las acciones que cotizan en bolsa, sino en desbloquear casos de uso verdaderamente nuevos, como hacer que el capital privado o el crédito privado sean negociables en cadena.
“El crédito privado está en su mejor momento; su mercado se ha disparado desde un nicho de 200 000 millones de dólares en 2007 a varios billones hoy… y la Web3 también está en pleno auge. El momento no podría ser más oportuno.” Boris Redfern
El clima macroeconómico actual, la volatilidad global, la incertidumbre geopolítica y la imprevisibilidad de los mercados de valores han hecho que las alternativas de renta fija como el crédito privado sean más atractivas:
“Todos los inversores quieren previsibilidad: ‘Denme un 1% mensual sobre activos garantizados, independientemente del ruido del mercado’. Esa claridad es muy atractiva en este momento.” Boris Redfern
Ludo y Boris destacaron la importancia de la claridad regulatoria. Marcos como MiCA en Europa y la Ley Genius de EE. UU. han comenzado a ofrecer seguridad jurídica. Este cambio es crucial para la adopción institucional:
“Ahora las instituciones se sienten seguras al saber cuál es su posición legal. Esa seguridad les permite interactuar con productos tokenizados con confianza.” Boris Redfern
Boris describió los tres beneficios más atractivos de la tokenización en el crédito privado:
Transparencia: La cultura de confianza cero en la Web3 valora la claridad, la tokenización ofrece auditabilidad y claridad.
Liquidez: El comercio minorista busca liquidez; las instituciones prefieren previsibilidad. La tokenización puede cerrar la brecha.
Automatización: La suscripción optimizada, la liquidación instantánea y la eficiencia de los contratos inteligentes reducen los gastos generales y el riesgo.
Ludo coincidió en que la mayor ganancia para las instituciones financieras a menudo no es el rendimiento, sino la eficiencia operativa:
“Reducir la fricción operativa es como desbloquear nuevas ganancias, más rápido, más barato, más inteligente: es convincente.” Ludovico Rossi
Sobre los mercados secundarios: Si bien la tokenización facilita la negociabilidad, la profundidad y la liquidez reales llevarán tiempo.
“Todavía nos encontramos principalmente en el mercado primario. Los verdaderos mercados secundarios con profundidad requerirán escala y estandarización. Preveo una gran adopción cuando llegue.” Boris Redfern
Con vistas a los próximos 24 meses, Boris anticipa:
Esta conversación confirma lo que hemos estado construyendo en Brickken:
Si te perdiste el seminario web o quieres volver a leer las ideas, no dudes en contactar con nuestro equipo o directamente con Boris a través de LinkedIn. Y si tu empresa está explorando la tokenización del crédito privado, charlemos. Estaremos encantados de guiarte a través del diseño, la estructura y la integración.
▶️ Mira la sesión aquí: https://www.youtube.com/watch?v=2AUp8-R0jBI
