La semaine dernière, nous avons organisé une discussion passionnante avec Boris Redfern, expert en crédit privé, animée par notre CRO et cofondateur Ludovico Rossi. Ce webinaire a exploré les raisons pour lesquelles le crédit privé tokenisé gagne du terrain auprès des institutions et a présenté les perspectives de ce mariage transformateur entre DeFi et TradFi.
Boris a commencé par souligner que la véritable valeur de la tokenisation ne réside pas dans la réinvention de produits liquides comme les actions cotées en bourse, mais dans le déblocage de cas d'utilisation véritablement nouveaux, comme la possibilité de négocier le capital-investissement ou le crédit privé sur la chaîne.
« Le crédit privé a le vent en poupe : son marché est passé d'un marché de niche de 200 milliards de dollars en 2007 à plusieurs milliers de milliards aujourd'hui… et le Web3 est également en pleine expansion. Le moment ne pourrait être plus opportun. » Boris Redfern
Le climat macroéconomique actuel, la volatilité mondiale, l'incertitude géopolitique et l'imprévisibilité des marchés boursiers ont rendu les alternatives à revenu fixe comme le crédit privé plus attractives :
« Tous les investisseurs veulent de la prévisibilité : "donnez-moi 1 % par mois sur les actifs garantis, quel que soit le bruit du marché". Cette clarté est très attrayante en ce moment. » Boris Redfern
Ludo et Boris ont tous deux souligné l'importance de la clarté réglementaire. Des cadres comme le MiCA en Europe et le Genius Act aux États-Unis ont commencé à offrir une sécurité juridique. Ce changement est crucial pour l'adoption institutionnelle :
« Désormais, les institutions se sentent en sécurité en sachant où elles en sont sur le plan juridique. Cette certitude leur permet d'interagir avec les produits tokenisés en toute confiance. » Boris Redfern
Boris a souligné les trois avantages les plus convaincants de la tokenisation dans le crédit privé :
Transparence : La culture de confiance zéro dans le Web3 valorise la clarté, la tokenisation offre auditabilité et clarté.
Liquidité : Le commerce de détail veut de la liquidité ; les institutions préfèrent la prévisibilité. La tokenisation peut combler le fossé.
Automatisation : La souscription rationalisée, le règlement instantané et l'efficacité des contrats intelligents réduisent les frais généraux et les risques.
Ludo a réitéré que le plus grand avantage pour les institutions financières n'est souvent pas le rendement, mais l'efficacité opérationnelle :
« Réduire les frictions opérationnelles, c'est comme débloquer de nouveaux bénéfices, plus rapidement, moins cher, plus intelligemment : c'est convaincant. » Ludovico Rossi
Sur les marchés secondaires : si la tokenisation permet la négociabilité, l’atteinte d’une réelle profondeur et d’une réelle liquidité prendra du temps.
« Nous sommes encore principalement du côté primaire. De véritables marchés secondaires profonds nécessiteront évolutivité et standardisation. Je m’attends à une vague d’adoption lorsqu’elle arrivera. » Boris Redfern
À 24 mois, Boris anticipe :
Cette conversation confirme ce que nous avons construit chez Brickken :
Si vous avez manqué le webinaire ou souhaitez revoir les informations, n'hésitez pas à contacter notre équipe ou Boris directement via LinkedIn. Et si vous êtes une entreprise qui explore la tokenisation du crédit privé, discutons-en. Nous serions ravis de vous expliquer la conception, la structure et l'intégration.
▶️ Regardez la session ici : https://www.youtube.com/watch?v=2AUp8-R0jBI
