TL;DR
Tokenizar bienes raíces ya no es un concepto del futuro. Es una realidad.
● Qué se tokeniza: No el edificio en sí, sino derechos financieros como capital, deuda o ingresos.
● Por qué es importante: La tokenización crea acceso a más capital mediante la propiedad fraccionada y la liquidez digital.
● Dónde está creciendo: EE. UU., la UE y los Emiratos Árabes Unidos cuentan con marcos regulatorios que respaldan la oferta de tokens inmobiliarios.
● Cómo funciona: Brickken te ayuda a emitir y gestionar tokens respaldados por activos que cumplen con las normas. No se necesitan conocimientos de programación ni de blockchain.
● Siguiente paso: Conozca las regulaciones aplicables y cómo transferir sus activos en la blockchain con confianza.
¿Qué es la tokenización inmobiliaria?
La tokenización inmobiliaria convierte los derechos financieros vinculados a una propiedad en tokens digitales en la blockchain.
Estos derechos pueden incluir:
- Participación en un edificio o fondo
- Ingresos por alquiler o reembolsos de préstamos
- Participación en deuda o derechos de gobernanza.
El token no representa el edificio. En cambio, otorga al titular acceso legal a los derechos vinculados a la propiedad. Estos derechos están protegidos mediante una protección legal. Suele tratarse de una empresa, denominada SPV o fideicomiso. Esta posee los bienes inmuebles y permite que los tokens representen derechos legales vinculados al activo.
SPV (Vehículo de Propósito Especial) es una empresa creada específicamente para el proceso de tokenización. Posee los bienes inmuebles y los vincula a los tokens. Esto otorga a los derechos validez legal y exigibilidad para los inversores.
Fideicomiso es una estructura legal donde un fideicomisario gestiona el activo en beneficio de los inversores que poseen tokens.
Para que el token sea exigible, los acuerdos legales deben vincularlo al activo subyacente. El token debe reflejar las mismas características legales que el derecho real que representa.
Modelos comunes
- Tokens de propiedad fraccionada: Tokens divisibles que representan capital u otros derechos en poder de un SPV.
- Tokens de flujo de caja: Proporcionan derechos a ingresos por alquiler, intereses o pagos de préstamos.
- NFT para documentación: Se utilizan en casos piloto para mostrar acceso o certificaciones. Estos no otorgan propiedad a menos que estén respaldados por contratos.
En todos los casos, los tokens necesitan documentación legal fuera de la cadena, verificación del inversor y una clara alineación regulatoria.
Cómo funciona
Paso 1: Configurar el activo y la estructura legal
- Identificar el activo (propiedad, flujo de ingresos, deuda o préstamo).
- Crear un SPV o fideicomiso para mantenerlo.
- Redactar contratos legales que conecten el token con el activo.
Paso 2: Emitir tokens en la cadena de bloques
- Usar Contratos inteligentes para crear y gestionar tokens.
- Clasificar el token (p. ej., capital, deuda, servicios públicos) según su función.
- Ejecutar verificaciones KYC y AML a los inversores.
Paso 3: Gestionar y negociar el token
- Automatizar la distribución de ingresos mediante contratos inteligentes.
- Ofrecer a los inversores acceso a paneles para informes y votaciones.
- Permitir transferencias peer-to-peer que cumplan con las normas o la negociación en plataformas reguladas.
Por qué las instituciones están tokenizando bienes raíces
- Acceso para nuevos inversores: Vender porciones más pequeñas de activos y llegar a Más inversores
- Liquidez: Ofrecer operaciones secundarias controladas en plataformas aprobadas
- Eficiencia: Automatizar dividendos, gobernanza y cumplimiento
- Tokens personalizados: Crear tokens en función de la geografía, los ingresos, el nivel de riesgo o la sostenibilidad
- Cumplimiento transfronterizo: Cumplir con las regulaciones en múltiples jurisdicciones
Para 2035, se espera que más de 4 billones de dólares en bienes raíces estén tokenizados. Los pioneros ya están ganando terreno.
¿Son legales los bienes raíces tokenizados?
Sí, si se realiza correctamente.
¿Qué los hace legalmente sólidos?
- KYC y AML: Necesarios para verificar la identidad del inversor y evitar el uso indebido.
- Alineación jurisdiccional: Cada región tiene sus propias normas sobre cómo emitir y vender tokens.
- Contenedores legales: Los SPV y los fideicomisos conectan el token con derechos reales.
- Contratos inteligentes: Ayudan a automatizar las normas, pero requieren acuerdos legales para su validez.
Los tokens deben seguir las mismas leyes que los instrumentos financieros tradicionales. Blockchain es solo la capa tecnológica. La aplicabilidad legal depende de cómo se estructure el token y de cómo se gestionen la identidad y el consentimiento.
Qué dicen las normas: UE, EE. UU. y EAU
Unión Europea
- Los tokens que se consideran instrumentos financieros se rigen por MiFID II.
- El régimen piloto DLT permite la negociación regulada de valores tokenizados.
- MiCA se aplica a otros criptoactivos, pero no a los valores.
- Los SPV, los derechos de los inversores y las firmas digitales son herramientas legales clave.
Estados Unidos
- La mayoría de los tokens inmobiliarios están clasificados como valores por la SEC.
- Las exenciones de las Reg. D y S se utilizan comúnmente para colocaciones privadas.
- Se requieren normas para inversores acreditados, divulgación de información y listas blancas.
- La negociación debe realizarse a través de plataformas registradas o exenciones legales.
Emiratos Árabes Unidos
- La VARA de Dubái establece las normas para las actividades con activos virtuales.
- El DIFC ofrece un entorno de pruebas regulatorio para respaldar las finanzas tokenizadas.
- Los SPV se utilizan a menudo para vincular tokens con activos reales según la legislación local.
Brickken Compatible con las tres jurisdicciones mediante contratos inteligentes modulares, verificaciones de identidad y configuraciones flexibles de tokens.
Cómo ayuda Brickken
Brickken ofrece todo lo necesario para tokenizar bienes raíces sin contratar un equipo de blockchain.
Ofrecemos:
- Emisión de tokens sin código
- Plantillas SPV y orientación jurisdiccional
- KYC integrado, AML y lista blanca de inversores
- Herramientas de gobernanza para votaciones, convocatorias de capital e informes
- API y paneles de control de marca blanca para mayor flexibilidad y control
Ya sea que esté lanzando un REIT en cadena o un token de deuda Para un proyecto residencial, Brickken lo hace compatible y escalable.
Actualmente impulsamos la tokenización en más de 16 países y más de 300 millones de dólares en activos.
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