Le TVL de Brickken - Expliqué

Le TVL de Brickken - Expliqué

La Token Suite a été déployée sur Binance Smart Chain (BSC) le 8 février 2024.

6 semaines plus tard, il a décroché la première place du BSC pour tous les projets de tokenisation. De plus, la Token Suite grimpe rapidement dans le classement sur Base, Ethereum et l'écosystème de tokenisation au sens large.

Cet article décrit les mécanismes de calcul de la valeur totale verrouillée (TVL) de Brickken, ses avantages et ses inconvénients.


Qu'est-ce que TVL ?

TVL est l'abréviation de Valeur totale verrouillée, qui est une métrique couramment utilisée dans le secteur de la finance décentralisée (DeFi) pour mesurer la valeur globale des actifs déposés dans les protocoles DeFi.

Cette métrique indique le montant d'argent qui est actuellement mis en jeu, prêté ou autrement engagé au sein d'un écosystème DeFi ou d'un projet DeFi spécifique.

Il est souvent utilisé pour évaluer la taille et la santé des projets DeFi ou du secteur dans son ensemble, car une TVL plus élevée suggère un engagement et une confiance accrus des utilisateurs dans la plateforme. La TVL peut être libellée dans différentes devises, telles que l'USD, et peut varier considérablement d'un protocole à l'autre en fonction de leur popularité, de leurs fonctionnalités et des incitations qu'ils offrent aux utilisateurs.


Comment est mesurée la TVL de Brickken ?

La TVL est souvent mesurée de différentes manières en fonction de l'infrastructure et des fonctionnalités d'un protocole.

La TVL de Brickken dépend de la tokenisation de ses actifs par l'émetteur à l'aide de la Token Suite. Chaque fois qu'un émetteur déploie de nouveaux actifs du monde réel (RWA) tokenisés, l'équivalent du jeton est créé. Ce qui est exactement symbolisé, sa quantité et sa valeur ont un impact direct sur la TVL.

Comment est créée l'évaluation ?

Pour garantir la transparence, la valorisation n'est pas définie lorsque l'émetteur tokenise ses actifs. Pourquoi ? Parce qu'en théorie, l'application d'une valeur auto-perçue d'un actif peut fausser arbitrairement la valorisation réelle et donc la TVL générée dans le Écosystème Brickken.

Au lieu de cela, la valorisation est définie en fonction de la demande et de la dynamique du marché. Cela signifie qu'une évaluation d'un actif ou d'un jeton particulier n'est définie qu'une fois qu'une offre de jetons a été réussie, car le marché répond à une évaluation définie par l'émetteur. Une fois l'offre de jetons réussie, Brickken se voit attribuer une TVL représentant le prix de l'actif multiplié par la distribution de l'offre de jetons + toute pré-distribution aux parties prenantes actuelles/privées.

À ; SEC :

La TVL de Brickens est la valeur cumulée de chaque réussite. Un actif du monde réel L'offre de jetons est multipliée par son offre frappée.

Exemple

  1. John choisit de tokeniser un bien immobilier sur la côte espagnole et a l'intention de proposer la tokenisation au public. Il crée des jetons RES de 1 000$.

Même si les jetons sont créés, aucune TVL n'est encore attribuée à l'écosystème Brickken car il n'existe aucun moyen de vérifier la valorisation de l'actif en chaîne.

  1. John conserve 500$ RES pour lui-même et ouvre une offre d'une valeur de 100$ par $ RES pour les 500$ RES restants. L'augmentation est un succès et il est désormais copropriétaire du bien immobilier avec 500 autres investisseurs qui reçoivent des dividendes mensuels via la Token Suite grâce aux revenus locatifs de la propriété.

Résultat : L'offre ayant été retenue, le marché a validé la valeur du bien locatif à 100$ pour 0,1 % du bien.

Ainsi, 100$ X 1 000$ RES = 100 000$ sont ajoutés en tant que TVL créée via l'écosystème Brickken.

Offres publiques infructueuses

Les offres infructueuses ne seront pas prises en compte dans le calcul de la TVL car la valorisation n'a pas été reconnue par le marché. Cela ne signifie pas que l'actif tokenisé était sans valeur intrinsèque, simplement surévalué, commercialisé sans succès auprès du public ou pour tout autre facteur. Cependant, l'actif tokenisé n'aura pas de représentation dans le numéro TVL.

Distributions privées

Les distributions privées, telles que les options d'achat d'actions aux employés, ou simplement la tokenisation et la distribution de la propriété aux investisseurs actuels, ne conduiront pas à une offre symbolique. Par conséquent, aucune évaluation ne peut être définie car l'actif n'atteint pas le marché libre. Dans de tels cas, la valeur de l'actif ne sera pas prise en compte dans le calcul de la TVL.

Conclusion

La TVL de Brickken est la somme de toutes les tokenisations qui interagissent avec le marché libre et qui sont validées par le biais d'une évaluation définie. Cela se fait via la fonction d'offre de jetons de la Token Suite. Si une offre est retenue, la valorisation est validée et la valeur en dollars X jetons frappés est attribuée à la TVL de l'écosystème Brickken.

Cela signifie que la TVL publique sera toujours un plus petit représentant de la valeur réelle, car il existe des actifs dont la valorisation complète n'est pas validée par le marché en fonction de divers facteurs. Certaines tokenisations sont également effectuées via Brickken pour d'autres raisons que pour les offres publiques, telles que les distributions privées ou la gestion d'actifs.

C'est pourquoi il existe un écart entre la valeur tokenisée parfois mentionnée par BrickKen et la TVL affichée par des sources telles que Défillama. Malgré cela, la méthode choisie pour calculer la TVL apparaît comme la manière la plus transparente et la plus juste de représenter la croissance de l'écosystème de Brickken.

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