TVL de Brickken – Expliqué
La Token Suite déployée sur Binance Smart Chain (BSC) le 8 février 2024.
6 semaines plus tard, elle a revendiqué la place de numéro 1 sur BSC pour tous les projets de tokenisation. De plus, la suite de jetons grimpe rapidement dans le classement sur Base, Ethereum et l'écosystème plus large de tokenisation.
Cet article décrit les mécanismes de calcul de la valeur totale verrouillée (TVL) de Brickken, ses avantages et ses inconvénients.
Qu'est-ce que TVL ?
TVL signifie Valeur totale verrouillée, qui est une mesure couramment utilisée dans le secteur de la finance décentralisée (DeFi) pour mesurer la valeur globale des actifs déposés dans les protocoles DeFi.
Cette mesure indique le montant d'argent actuellement mis en jeu, prêté, ou autrement engagé dans un écosystème DeFi ou un projet DeFi spécifique.
Il est souvent utilisé pour évaluer la taille et la santé des projets DeFi ou du secteur dans son ensemble, car un TVL plus élevé suggère plus d'engagement et de confiance des utilisateurs dans la plateforme. La TVL peut être libellée dans différentes devises, telles que l'USD, et peut varier considérablement entre les différents protocoles en fonction de leur popularité, de leurs fonctionnalités et des incitations qu'ils offrent aux utilisateurs.
Comment la TVL de Brickken est-elle mesurée ?
La TVL est souvent mesurée de différentes manières en fonction de l'infrastructure et des fonctionnalités d'un protocole.
Le TVL de Brickken dépend de la tokenisation par l'émetteur de ses actifs à l'aide de Token Suite. Chaque fois qu'un émetteur déploie de nouveaux actifs du monde réel (RWA) tokenisés, l'équivalent du token est créé. Qu'est-ce qui est exactement tokenisé, combien et sa valeur a un impact direct sur le TVL.
Comment la valorisation est-elle créée ?
Pour garantir la transparence, la valorisation n'est pas définie lorsque l'émetteur tokenise ses actifs. Pourquoi? Parce qu'en théorie, l'application d'une valeur auto-perçue d'un actif peut arbitrairement déformer la valorisation réelle et donc le TVL généré au sein de l'Écosystème Brickken.
Au lieu de cela, la valorisation est définie en fonction de la demande et de l'impact du marché. dynamique. Cela signifie qu'une valorisation d'un actif particulier, ou d'un token, n'est fixée qu'une fois qu'une offre de tokens a réussi puisque le marché répond à une valorisation fixée par l'émetteur. Une fois l'offre de jetons réussie, Brickken se voit attribuer une TVL correspondant au prix de l'actif multiplié par la distribution de l'offre de jetons + toute prédistribution aux parties prenantes actuelles/privées.
TL;DR :
Brickkens TVL est la valeur cumulée de chaque Offre de jetons d'actifs du monde réel multipliée par son approvisionnement émis.
Exemple
- John choisit de symboliser un bien immobilier sur la côte espagnole et a l’intention d’offrir la tokenisation au public. Il crée 1 000 jetons RES.
Même si les jetons sont créés, aucun TVL n'est encore attribué à l'écosystème Brickken car il n'y a aucun moyen de vérifier une valorisation de l'actif en chaîne.
- John conserve 500 $RES pour lui-même et ouvre une offre à la valorisation de 100 $ par $RES pour les 500 $RES restants. L'augmentation est réussie et il est désormais copropriétaire de l'immobilier avec 500 autres investisseurs qui reçoivent des dividendes mensuels via la Token Suite grâce aux revenus locatifs de la propriété.
Résultat : Depuis que l'offre a été couronnée de succès, le marché a validé la valeur de la propriété locative à 100 $ pour 0,1 % de la propriété.
Ainsi, 100 $ X 1 000 $RES = 100 000 $ sont ajoutés en tant que TVL créé via l'écosystème Brickken.
Offres publiques infructueuses
Les offres infructueuses ne seront pas compte pour le TVL car la valorisation n’a pas été reconnue par le marché. Cela ne signifie pas que l’actif symbolisé était sans valeur inhérente, simplement surévalué, commercialisé sans succès auprès du public ou tout autre facteur. Cependant, l'actif tokenisé n'aura pas de représentation dans le numéro TVL.
Distributions privées
La distribution privée, telle que les options d'achat d'actions aux employés, ou simplement la tokenisation et la distribution de la propriété aux investisseurs actuels, ne réalisera pas d'offre de jetons. Par conséquent, aucune valorisation ne peut être fixée puisque l’actif n’atteint pas le marché libre. Dans de tels cas, la valeur de l'actif ne sera pas prise en compte dans le TVL.
Conclusion
Le TVL de Brickken est la somme de toutes les tokenisations qui interagissent avec et sont validées par le marché libre via une évaluation définie. Cela se fait via la fonctionnalité d'offre de jetons dans la suite de jetons. Si une offre réussit, l'évaluation est validée et les jetons d'une valeur en $ X émis sont attribués au TVL de l'écosystème Brickken. Il existe également des tokenisations effectuées via Brickken pour d'autres raisons que pour des offres publiques, telles que des distributions privées ou la gestion d'actifs.
C'est pourquoi il existe un écart entre la valeur tokenisée parfois mentionnée par BRickken et la TVL affichée par des sources telles que Defillama. Malgré cela, la méthode choisie pour calculer la TVL apparaît comme la manière la plus transparente et la plus équitable de représenter la croissance de l'écosystème de Brickken.
