Ativo tokenizado: o que são e como funciona?
Aspectos críticos da tokenização de ativos
O advento do Bitcoin abriu uma nova maneira de emitir, gerenciar e transacionar investimentos e ativos. A tecnologia por trás da primeira criptomoeda do mundo, a blockchain, é uma tecnologia de contabilidade distribuída que abre as comportas para uma infinidade de maneiras de investir. A blockchain se ajustará ao cenário financeiro e permitirá que um ativo seja facilmente dividido em unidades menores que representam propriedade, incentivando a democratização do investimento em ativos historicamente ilíquidos e criando mercados mais justos. Você pode tokenizar tudo em um livro-razão distribuído: pinturas, plataformas de mídia digital, imóveis, ações de empresas ou itens colecionáveis. Leia mais sobre o que pode ser tokenizado.
A definição de tokenização de ativos
Tokenização de ativos é um método de digitalizar ativos tangíveis e intangíveis e convertê-los em tokens; você pode armazená-los no blockchain. Um ativo geralmente não é igual a um token: os ativos contêm pequenas partes que formam tokens diferentes. Depois que o proprietário tokeniza seus ativos e entra no mundo digital, torna-se possível armazená-los e vendê-los parcial ou totalmente e transferi-los para outros proprietários. Tal conceito tem muito a ver com a tecnologia blockchain e a tokenização. A conexão entre esses três termos é bastante simples. Tudo começa com o blockchain, que permite criar e armazenar tokens. Em seguida, o proprietário dos ativos precisa escolher uma plataforma STO específica que lhe permitirá digitalizar seus ativos e transformá-los no número desejado de tokens. Depois disso, eles podem lançar sua própria campanha de oferta de tokens, e qualquer pessoa pode comprar esses tokens, investindo assim no negócio do proprietário do ativo. Nos últimos anos, cada vez mais proprietários de ativos, startups e investidores estão descobrindo as possibilidades da tokenização. À medida que a popularidade da tokenização de ativos aumenta, também aumenta o tamanho desse mercado. De acordo com Plutoneo, por exemplo, só na Europa, o tamanho do mercado de ativos tokenizados está projetado em 1,4 trilhão de euros em 2024. Leia mais sobre o que é tokenização de ativos.
Tipos de tokenizados ativos
No espaço criptográfico, pode haver tokens para qualquer serviço ou produto. Os tipos mais distintos de tokens são tokens fungíveis e não fungíveis.* Tokens fungíveis são ativos divisíveis que não são únicos e você pode trocá-los facilmente por outro ativo do mesmo tipo. Os especialistas criam tokens para que cada parte do token seja equivalente ao seguinte Bitcoin, o ativo fungível mais popular.* Tokens Não Fungíveis (NFTs) são uma nova inovação em blockchain/criptomoeda que permite rastrear quem possui um determinado ativo. Não intercambiável significa algo único; você não pode trocá-los por outro item. Os NFTs são como itens do mundo real que têm algum valor. Trata-se de um tipo de ativo digital que pode ser comprado e vendido online, muitas vezes com criptomoedas. Os NFTs são uma entidade única; você não pode dividi-los em várias partes. A plataforma ICOholder oferece aprender mais sobre diferentes tipos de ativos digitais, seu estado atual e tendências de desenvolvimento.
Etapas básicas de tokenização de ativos
Algumas etapas críticas em uma jornada de tokenização bem-sucedida.
Etapa 1. Selecionando um ativo
A coisa mais importante que você precisa fazer é decidir o que você irá tokenizar. É melhor escolher um ativo com um mercado significativo porque você conhecerá a faixa de preço e será capaz de precificar os tokens corretamente.
Etapa 2. Desenvolva um modelo de negócios e uma estratégia
Você também deve ter clareza sobre seu futuro modelo de negócios. Para desenvolvê-lo, você deve considerar fontes de renda e detalhes de financiamento e decidir de onde virá a base de clientes.
Passo 3: Escolha uma plataforma
Tal etapa trata de como a ideia é incorporada em um mecanismo que funcionará de acordo com o plano de negócios. Aqui você pode escolher entre diferentes plataformas de emissão ou uma solução completa de gerenciamento de ativos, como no caso do Brickken.
Etapa 4: Estudar as regras em sua jurisdição
Essa etapa pode ser relativamente complexa, pois as leis relativas a ativos digitais e tecnologia blockchain devem ser claramente compreendidas e rigorosamente aplicadas.
Etapa 5: Publicar o white paper
Você então escreve e publica um white paper artigo que descreve brevemente o propósito da criação do token e como os compradores em potencial podem se beneficiar com a compra de seus tokens garantidos por ativos. Inclua uma análise do seu trabalho e das conclusões alcançadas durante a preparação do projeto.
Passo 6. Atrair investidores
Depois de publicar o white paper e criar os tokens, você pode começar a trabalhar na atração de potenciais investidores. É onde suas habilidades de marketing entram em ação.
Etapa 7: Promovendo relações com investidores
Quando a arrecadação de fundos for um sucesso, é importante comunicar e promover continuamente as relações com seus investidores para colher todos os benefícios de ter uma comunidade de investidores.
Principais aspectos da regulamentação de tokens
Em seu estado inicial, os ativos digitais, como os tokens, estão recebendo um escrutínio intenso devido à falta de padronização e orientação regulatória. Em última análise, isto priva os participantes mais conservadores de incentivos para investir. A falta de uniformidade também pode prejudicar o valor de mercado. No contexto dos cartões de crédito, o Conselho de Padrões de Segurança da Indústria de Cartões de Pagamento ("PCI SSC") rege principalmente os padrões de tokenização. No contexto dos ativos digitais, tanto os reguladores federais quanto os desenvolvedores de plataformas de criptomoeda oferecem diferentes maneiras de lidar com tokens. Por um lado, para abordar as implicações regulatórias de diferentes tipos de tokens, a SEC preparou uma estrutura para a aplicação do teste Howey em 2019. Essa estrutura explica quando a SEC considerará um token sujeito às leis federais de valores mobiliários dos EUA. Reconhecendo que a aplicação imediata da regulamentação de valores mobiliários ao setor nascente poderia sufocar a inovação, a comissária da SEC, Hester M. Pierce, desenvolveu desde então uma regra potencialmente proposta do Securities Act que criaria um refúgio temporário para desenvolvedores de tokens. ".O presidente da SEC, Gary Gensler, disse ao Aspen Security Forum: «Considero que o ex-presidente da SEC, Jay Clayton, disse isso bem em 2018: "Na medida em que ativos digitais como [ofertas iniciais de moedas ou ICOs] são títulos - e acredito que cada ICO que vi é um título - temos jurisdição, nossas leis federais de valores mobiliários se aplicam."
Conclusão
A utilidade e a adoção da tokenização estão crescendo rapidamente na indústria fintech. A SEC e a CFTC continuam a desenvolver novas estruturas para tokens. Eles deixaram claro que a atitude em relação ao token dependerá em parte de ele obter o status de representante de segurança tradicional. Os reguladores provavelmente continuarão a olhar através das mesmas lentes que usaram durante anos. Esperamos que o atual projeto de lei de infraestrutura e sua interpretação ajudem a determinar os requisitos de relatórios para tokens. A transparência na regulamentação que equilibra a inovação e o Estado de direito será um alívio bem-vindo para a comunidade Fintech.
