La llegada de Bitcoin abrió una nueva forma de emitir, gestionar y realizar transacciones de inversiones y activos. La tecnología detrás de la primera criptomoneda del mundo, blockchain, es una tecnología de contabilidad distribuida que abre las compuertas a una infinidad de formas de invertir. Blockchain se adaptará al panorama financiero y permitirá que un activo se descomponga fácilmente en unidades más pequeñas que representen la propiedad, fomentando la democratización de la inversión en activos históricamente ilíquidos y creando mercados más justos. Puede tokenizar todo en un libro de contabilidad distribuido: pinturas, plataformas de medios digitales, bienes raíces, acciones de empresas o objetos de colección. Lea más sobre qué se puede tokenizar.
La tokenización de activos es un método para digitalizar activos tangibles e intangibles y convertirlos en fichas; puedes almacenarlos en la cadena de bloques. Por lo general, un activo no es igual a un token: los activos contienen pequeñas partes que forman diferentes tokens. Una vez que el propietario ha tokenizado sus activos y ha ingresado al mundo digital, es posible almacenarlos y venderlos en parte o en su totalidad y transferirlos a otros propietarios. Aquellos que han oído hablar de la tokenización de activos pueden haber oído algo sobre STO (abreviatura de Oferta de Token de Seguridad). Este concepto tiene mucho que ver con la tecnología blockchain y la tokenización. La conexión entre estos tres términos es bastante simple. Todo comienza con blockchain, que te permite crear y almacenar tokens. Luego, el propietario de los activos debe elegir una plataforma STO particular que le permita digitalizar sus activos y convertirlos en la cantidad deseada de tokens. Después de eso, pueden lanzar su propia campaña de oferta de tokens y cualquiera puede comprar estos tokens, invirtiendo así en el negocio del propietario del activo. En los últimos años, cada vez más propietarios de activos, nuevas empresas e inversores están descubriendo las posibilidades de la tokenización. A medida que aumenta la popularidad de la tokenización de activos, también aumenta el tamaño de dicho mercado. Según Plutoneo, por ejemplo, solo en Europa, el tamaño del mercado de activos tokenizados se proyecta en 1,4 billones de euros en 2024. Lea más sobre qué es la tokenización de activos.
En el espacio criptográfico, puede haber tokens para cualquier servicio o producto. Los tipos más distintos de tokens son los fungibles y los no fungibles.* Los tokens fungibles son activos divisibles que no son únicos y puedes intercambiarlos fácilmente por otro activo del mismo tipo. Los especialistas crean tokens para que cada parte del token sea equivalente al siguiente Bitcoin, el activo fungible más popular.* Los tokens no fungibles (NFT) son una nueva innovación de blockchain/criptomoneda que le permite rastrear quién posee un activo en particular. No intercambiable significa algo único; No puedes cambiarlos por otro artículo. Los NFT son como artículos del mundo real que tienen cierto valor. Se trata de un tipo de activos digitales que se pueden comprar y vender online, a menudo con criptomonedas. Las NFT son una entidad única; no puedes dividirlos en varias partes. La plataforma ICOholder ofrece aprender más sobre los diferentes tipos de activos digitales, su estado actual y las tendencias de desarrollo.
Algunos pasos críticos en un viaje de tokenización exitoso.
Lo fundamental que debes hacer es decidir qué tokenizarás. Es mejor elegir un activo con un mercado significativo porque conocerás el rango de precios y podrás fijar el precio de los tokens correctamente.
También debes tener claro tu futuro modelo de negocio. Para desarrollarlo, debes considerar las fuentes de ingresos y los detalles de financiación y decidir de dónde vendrá la base de clientes.
Esta etapa trata sobre cómo se materializa la idea en un mecanismo que funcionará de acuerdo con el plan de negocios. Aquí puede elegir entre diferentes plataformas de emisión o una solución completa de gestión de activos como en el caso de Brickken.
Este paso puede ser relativamente complejo, ya que las leyes relativas a los activos digitales y la tecnología blockchain deben entenderse claramente y aplicarse estrictamente.
Luego, escribe y publica un documento técnico que describe brevemente el propósito de crear el token y cómo los compradores potenciales pueden beneficiarse al comprar sus tokens respaldados por activos. Incluye un análisis de tu trabajo y las conclusiones a las que llegaste mientras preparabas el proyecto.
Después de publicar el whitepaper y haber creado los tokens, puedes empezar a trabajar en atraer inversores potenciales. Es donde entran en juego sus habilidades de marketing.
Una vez que la recaudación de fondos es un éxito, es importante comunicarse y fomentar continuamente las relaciones con sus inversores para obtener todos los beneficios de tener una comunidad de inversores.
En su estado incipiente, los activos digitales como los tokens están recibiendo un intenso escrutinio debido a la falta de estandarización y orientación regulatoria. En última instancia, esto priva a los participantes más conservadores de incentivos para invertir. La falta de uniformidad también puede obstaculizar el valor de mercado. En el contexto de las tarjetas de crédito, el Consejo de Normas de Seguridad de la Industria de Tarjetas de Pago ("PCI SSC") rige principalmente los estándares de tokenización. En el contexto de los activos digitales, tanto los reguladores federales como los desarrolladores de plataformas de criptomonedas ofrecen diferentes formas de tratar los tokens. Por un lado, para abordar las implicaciones regulatorias de los diferentes tipos de tokens, la SEC preparó un marco para aplicar la prueba de Howey en 2019. Esta estructura explica cuándo la SEC considerará que un token está sujeto a las leyes federales de valores de EE. UU. Reconociendo que la aplicación inmediata de la regulación de valores al sector naciente podría sofocar la innovación, la comisionada de la SEC, Hester M. Pierce, ha desarrollado desde entonces una regla de Ley de Valores potencialmente propuesta que crearía un refugio temporal para los desarrolladores de tokens. Token Safe Harbor 2.0, publicado el 13 de abril de 2021 en GitHub, proporciona a los "desarrolladores de redes un período de gracia de tres años durante el cual, bajo ciertas condiciones, pueden contribuir a la participación y el desarrollo de una red funcional o descentralizada de acuerdo con las disposiciones de registro". de las leyes federales de valores ".El presidente de la SEC, Gary Gensler, dijo en el Foro de Seguridad de Aspen: «Creo que el ex presidente de la SEC, Jay Clayton, lo dijo bien en 2018: "En la medida en que los activos digitales como [las ofertas iniciales de monedas o ICO] son valores, y creo que cada ICO que he visto es un valor, tenemos jurisdicción, se aplican nuestras leyes federales de valores".
La utilidad y la adopción de la tokenización están creciendo rápidamente en la industria fintech. La SEC y la CFTC continúan desarrollando nuevos marcos para tokens. Dejaron claro que la actitud hacia el token dependerá en parte de si obtiene el estatus de representante de seguridad tradicional. Es probable que los reguladores sigan mirando a través de la misma lente que han utilizado durante años. Esperamos que el proyecto de ley de infraestructura actual y su interpretación ayuden a determinar los requisitos de presentación de informes para los tokens. La transparencia en la regulación que equilibre la innovación y el estado de derecho será un alivio bienvenido para la comunidad Fintech.
