A Venturebloxx acaba de lançar seu principal Relatório de Tokenização RWA, copublicado com a This Week in Fintech, Stablecon, The Block, London Blockchain Conference e outros parceiros líderes do ecossistema. A Brickken teve o orgulho de contribuir para este relatório, trazendo nossa expertise regulatória e tecnológica para uma das explorações mais abrangentes da tokenização atualmente.
Abaixo, uma análise detalhada dos principais insights sobre adoção institucional e tokenização financeira do relatório. Destacamos como as finanças estão sendo remodeladas por meio de ativos tokenizados do mundo real e por que essa mudança agora é impossível de ignorar.
A tokenização institucional não é mais uma tendência. Está remodelando a forma como o capital se movimenta, os ativos são administrados e as finanças operam globalmente. Veja o que está acontecendo e por que isso importa:
Como as taxas de juros permanecem altas, investidores de TradFi e DeFi buscam rendimento estável. Acessar letras do Tesouro dos EUA por meio de sistemas tradicionais pode ser demorado e ineficiente. Com a tokenização, os instrumentos de dívida de curto prazo se tornam ativos digitais, tornando o acesso mais rápido, barato e transparente.
Hoje, as Letras do Tesouro tokenizadas representam mais de US$ 7,49 bilhões em AUM, emitidas em blockchains públicas com total transparência e velocidade de liquidação.
Os principais exemplos incluem:
Por que isso é importante para as instituições:
Visão regulatória:
T-Bills tokenizados ainda são considerados títulos de dívida tradicionais e devem estar em conformidade com estruturas como a MiFID II. Na União Europeia, o Regime Piloto DLT agora permite emissão, liquidação e custódia completas em cadeia.
Títulos Corporativos: Mercados de Dívida Institucionais Sem Intermediários
A emissão de títulos corporativos está evoluindo de uma infraestrutura estática, baseada em papel, para sistemas programáveis e tokenizados. O objetivo é simples: manter a estrutura legal da dívida e, ao mesmo tempo, melhorar a emissão, a liquidez e o acesso dos investidores.
Marcos recentes:
Benefícios institucionais:
Estrutura legal:
Títulos tokenizados devem estar em conformidade com a legislação de valores mobiliários tradicional. Os emissores frequentemente utilizam Veículos de Propósito Específico (VPEs) ou programas de dívida estruturada. A custódia deve ser regulamentada, e a integração de investidores deve seguir os protocolos KYC/AML. Plataformas como a Brickken ajudam os emissores a integrar essas camadas legais e de conformidade diretamente no design do token.
O crédito privado tokenizado silenciosamente se tornou um dos segmentos de RWA mais maduros. Embora menos visível do que T-Bills tokenizados ou ações, agora representa mais de US$ 16,8 bilhões em AUM.
Um exemplo notável:
Por que as instituições estão interessadas:
Perspectiva regulatória:
Os instrumentos de crédito privado são normalmente emitidos por meio de colocações privadas. Isso significa:
A tokenização de commodities físicas traz transparência, liquidez e programabilidade para classes de ativos que eram tradicionalmente isoladas e ilíquidas. A tokenização de ouro é o caso de uso mais avançado nesta categoria.
Principais exemplos:
Casos de uso institucional:
Visão geral legal:
Na UE, os tokens lastreados em ouro são classificados como Tokens Referenciados por Ativos (ARTs) sob MiCA. Os emissores são obrigados a:
As instituições também estão explorando a tokenização para ativos de infraestrutura, como projetos de energia, metais e commodities vinculados a mandatos ESG.
O que está acontecendo:
Benefícios da tokenização:
Observação: ESG significa Ambiental, Social e Governança: um conjunto de critérios usados para avaliar a sustentabilidade e o impacto ético de um projeto.
A tokenização de ações é um dos casos de uso mais complexos, mas mais transformadores de ativos tokenizados do mundo real. Uma ação tokenizada deve espelhar digitalmente todos os direitos legais do patrimônio tradicional, incluindo votação, dividendos e restrições de transferência.
O que está sendo criado:
Por que é importante:
Estrutura legal:
O patrimônio tokenizado deve estar alinhado com a lei societária. Os estatutos sociais devem fazer referência a ações digitais, e os direitos legais devem permanecer aplicáveis em cenários on-chain e off-chain. A Brickken fornece infraestrutura para que as empresas gerenciem esse processo com conformidade integrada, painéis de investidores e fluxos seguros de contratos inteligentes.
A tokenização de ativos do mundo real não é mais uma teoria. Com bilhões já aplicados em Letras do Tesouro, crédito, ações e commodities, a tokenização agora é uma infraestrutura regulamentada, compatível e escalável para mercados de capitais institucionais.
Instituições financeiras, gestores de ativos e até mesmo governos estão reconstruindo os trilhos das finanças usando infraestrutura programável baseada em blockchain. Eles são respaldados pela aplicabilidade legal tradicional e padrões digitais modernos.
Para se aprofundar nesses insights e entender o que vem por aí para a tokenização institucional, baixe o Relatório completo de Tokenização RWA da Venturebloxx.
