O crédito privado se tornou uma classe de ativos alternativa essencial. No entanto, a forma como é estruturado e gerido continua manual, exclusivo e inflexível.
Os investidores enfrentam mínimos altos e integração lenta. Gestores de fundos e instituições frequentemente evitam essa classe de ativos devido à complexidade operacional.
No entanto, a tokenização pode ajudar a resolver esses problemas por meio da digitalização e da automação. Isso permite que os emissores alcancem uma base mais ampla de investidores, reduzam custos e criem produtos escaláveis.
A tokenização cria uma representação digital de um ativo do mundo real. No crédito privado, cada token pode representar ativos subjacentes que contêm direitos de fluxos de receita, juros ou dividendos. Esses ativos digitais podem ser emitidos, gerenciados e transferidos de forma mais eficiente, mantendo total conformidade regulatória.
Tipos comuns de produtos de crédito privado que podem ser tokenizados:
Exemplo de caso de uso:
Um empréstimo de € 2 milhões para uma empresa de tecnologia em estágio inicial pode ser dividido em 2.000 tokens de € 1.000 cada. Os investidores que compram os tokens recebem pagamentos de juros proporcionalmente, com base no cronograma de pagamento.
Os tokens possuem direitos legais incorporados e podem ser transferidos apenas para investidores verificados, de acordo com os termos acordados.
Tradicionalmente, os negócios de crédito privado envolvem grandes tamanhos de tickets e colocações privadas. A tokenização muda isso.
Isso permite que as instituições ofereçam produtos de crédito privado para startups, PMEs e outros clientes não tradicionais. Os investidores se beneficiam de mínimos mais baixos e maior acesso a oportunidades diversificadas.
Gerenciar crédito privado envolve tarefas demoradas. Isso inclui relatórios, distribuição de juros, rastreamento de documentos e atualizações da tabela de capitalização.
Contratos inteligentes podem automatizar:
Isso reduz custos e riscos para gestores de fundos. Também melhora a precisão e a transparência para a confiança do investidor.
Plataformas como a Brickken fornecem a tecnologia a terceiros para gerenciar o ciclo de vida completo dos ativos digitais, incluindo painéis, portais de investidores e processos KYC integrados.
O crédito privado geralmente é um produto bloqueado, sem saída até o vencimento. A tokenização introduz liquidez opcional.
Os tokens podem ser negociados entre investidores verificados dentro de estruturas compatíveis. As condições de transferência podem incluir:
Isso proporciona flexibilidade aos investidores e aumenta a atratividade do ativo. A liquidez melhora sem sacrificar o controle ou a conformidade.
Regulamentações europeias, como o Regime Piloto DLT, fornecem uma estrutura legal clara para dar suporte a esse tipo de negociação secundária.
A tokenização não requer novos produtos legais. Estruturas legais existentes podem ser aplicadas à esfera digital, incluindo SPVs e contratos de empréstimo padrão.
O token se torna uma camada digital sobre o ativo legal. Por meio de um ativo digital, é possível habilitar:
Todos os direitos legais permanecem intactos e todos os requisitos regulatórios permanecem aplicáveis. O blockchain não substitui a conformidade. Ele simplesmente a executa com mais eficiência.
O crédito privado tokenizado não é uma criptomoeda especulativa. É um produto financeiro regulamentado que usa blockchain apenas como um meio de melhorar a entrega e as operações.
Instrumentos tokenizados podem e devem ser criados de acordo com:
Uma tokenização compatível deve ter investidores verificados, transferências restritas, tokens programáveis, rastreáveis e auditáveis.
Isso torna-o uma estrutura legal, transparente e auditável que constrói confiança com as instituições, e tudo isso é possível com a tecnologia blockchain.
Muitas instituições começam com um programa piloto. Isso permite que as equipes jurídicas, de conformidade e de produto testem o modelo sem revisar os sistemas existentes.
Um piloto típico inclui:
Os pilotos podem ser concluídos em algumas semanas. Uma vez bem-sucedido, o modelo pode ser escalonado para diversas classes de ativos.
A tokenização em crédito privado é uma ferramenta para instituições:
Esta não é uma tecnologia para o futuro. Ela está pronta hoje.
Plataformas como a Brickken fornecem à tecnologia diversas ferramentas para ser uma infraestrutura compatível para instituições financeiras tokenizarem, gerenciarem e distribuírem produtos de crédito do mundo real com segurança.
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