El crédito privado se ha convertido en una clase de activo alternativo clave. Sin embargo, su estructura y gestión sigue siendo manual, exclusiva e inflexible.
Los inversores se enfrentan a mínimos elevados y una incorporación lenta. Los gestores de fondos y las instituciones suelen evitar esta clase de activo debido a su complejidad operativa.
Sin embargo, la tokenización puede ayudar a resolver estos problemas mediante la digitalización y la automatización. Esto permite a los emisores llegar a una base de inversores más amplia, reducir costes y crear productos escalables.
La tokenización crea una representación digital de un activo real. En el crédito privado, cada token puede representar activos subyacentes que contienen derechos sobre flujos de ingresos, intereses o dividendos. Estos activos digitales se pueden emitir, gestionar y transferir de forma más eficiente, manteniendo al mismo tiempo el pleno cumplimiento normativo.
Tipos comunes de productos de crédito privado que se pueden tokenizar:
Ejemplo de caso de uso:
Un préstamo de 2 millones de euros a una empresa tecnológica en fase inicial se puede dividir en 2000 tokens de 1000 euros cada uno. Los inversores que compran los tokens reciben pagos de intereses proporcionales, según el cronograma de reembolso.
Los tokens conllevan derechos legales incorporados y solo pueden transferirse a inversores verificados, de acuerdo con los términos acordados.
Tradicionalmente, las operaciones de crédito privado implican grandes cantidades y colocaciones privadas. La tokenización cambia eso.
Esto permite a las instituciones ofrecer productos de crédito privado a startups, pymes y otros clientes no tradicionales. Los inversores se benefician de mínimos más bajos y un mayor acceso a oportunidades diversificadas.
Gestionar el crédito privado implica tareas que requieren mucho tiempo. Estas incluyen la generación de informes, la distribución de intereses, el seguimiento de documentos y la actualización de las tablas de capitalización.
Los contratos inteligentes pueden automatizar:
Esto reduce los costes y el riesgo para los gestores de fondos. También mejora la precisión y la transparencia para la confianza de los inversores.
Plataformas como Brickken proporcionan la tecnología a terceros para gestionar el ciclo de vida completo de los activos digitales, incluyendo paneles de control, portales para inversores y procesos KYC integrados.
El crédito privado suele ser un producto bloqueado sin salida hasta el vencimiento. La tokenización introduce liquidez opcional.
Los tokens pueden intercambiarse entre inversores verificados dentro de marcos de cumplimiento normativo. Las condiciones de transferencia pueden incluir:
Esto proporciona flexibilidad a los inversores y aumenta el atractivo del activo. La liquidez mejora sin sacrificar el control ni el cumplimiento normativo.
Las regulaciones europeas, como el Régimen Piloto DLT, proporcionan un marco legal claro para respaldar este tipo de comercio secundario.
La tokenización no requiere nuevos productos legales. Las estructuras legales existentes se pueden aplicar al ámbito digital, incluyendo los SPV y los contratos de préstamo estándar.
El token se convierte en una capa digital sobre el activo legal. A través de un activo digital es posible habilitar:
Todos los derechos legales se mantienen intactos y todos los requisitos regulatorios siguen siendo exigibles. La cadena de bloques no reemplaza el cumplimiento normativo. Simplemente lo ejecuta de forma más eficiente.
El crédito privado tokenizado no es una criptomoneda especulativa. Es un producto financiero regulado que utiliza blockchain solo como un medio para mejorar la entrega y las operaciones.
Los instrumentos tokenizados pueden y deben construirse de acuerdo con:
Una tokenización compatible debe tener inversores verificados, transferencias restringidas, tokens programables, rastreables y auditables.
Esta Lo convierte en un marco legal, transparente y auditable que genera confianza en las instituciones, y todo esto es posible gracias a la tecnología blockchain.
Muchas instituciones comienzan con un programa piloto. Esto permite a los equipos legales, de cumplimiento y de producto probar el modelo sin tener que reestructurar los sistemas existentes.
Un piloto típico incluye:
Los pilotos pueden completarse en pocas semanas. Una vez exitoso, el modelo puede escalar a múltiples clases de activos.
La tokenización en el crédito privado es una herramienta para que las instituciones:
Esta no es una tecnología para el futuro. Está disponible hoy.
Plataformas como Brickken proporcionan a la tecnología varias herramientas para ser una infraestructura compatible para que las instituciones financieras tokenicen, gestionen y distribuyan productos crediticios del mundo real de forma segura.
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