Efeitos das regulamentações sobre criptomoedas e ativos digitais
A regulamentação das criptomoedas é um dos tópicos mais quentes do setor de criptomoedas. Quando se trata de negociar ações, os investidores sabem o que esperar. Os regulamentos nesta indústria são claros, protegendo os investidores contra fraudes e outros riscos. No entanto, quando se trata de criptomoeda, as regulamentações ainda não foram implementadas. Além disso, as partes interessadas no mercado dividiram opiniões sobre a regulamentação do mercado criptográfico. Para alguns investidores, esta condição do mercado é benéfica. Os primeiros adotantes da criptomoeda passaram a década anterior lucrando com o espaço, às vezes devido à sua natureza não regulamentada. Alguns desses investidores consideraram a falta de regulamentação um motivo convincente para ingressar no espaço dos ativos digitais. Esta noção decorre da natureza descentralizada da criptografia. A ideia subjacente da criptomoeda é acabar com a centralização. Portanto, a intervenção governamental é vista como um obstáculo para que esta indústria atinja o seu objetivo principal. No entanto, a falta de regulamentações governamentais significa que o mercado criptográfico tem menos certeza e riscos mais significativos do que o mercado de ações. Este tamanho de mercado é significativamente menor do que o mercado de ações de US$ 48 trilhões. No entanto, a criptografia está aqui há pouco mais de uma década; portanto, o crescimento é louvável. Desde o pico de 2021, o mercado entrou em recessão. Bitcoin e Ethereum, as duas maiores criptomoedas em valor de mercado, perderam mais de 65% de seus valores totais. Todo o mercado de criptografia está abaixo de US$ 1 trilhão. Sem mencionar que as regulamentações governamentais poderão chegar em breve. Em março de 2022, o presidente Joe Biden assinou uma ordem executiva para garantir o “desenvolvimento responsável de ativos digitais”. O despacho fornece a abordagem do governo para enfrentar os riscos e explorar os benefícios potenciais dos ativos digitais e das suas tecnologias subjacentes. Além disso, cerca de dez países já lançaram a sua moeda digital. A China poderá aumentar o número assim que pretender lançar o seu ativo digital já em 2023. Além disso, mais países estão a explorar o lançamento das suas criptomoedas. Alguns investidores em criptomoedas estão em pânico devido às incertezas sobre um futuro regulamentado. No entanto, outros investidores estão ansiosos pelo que as regulamentações trarão. Aqui está o que as regulamentações podem significar para o mercado de criptografia.
Um mercado mais estável
As regulamentações podem ser um aspecto positivo da indústria de criptografia. Orientações regulatórias bem direcionadas poderiam ajudar a reduzir a especulação entre ativos digitais, levando a uma maior confiança dos investidores. A estabilidade poderá atrair investidores de longo prazo que temem o mercado criptográfico altamente especulativo e volátil. Além disso, as mudanças nas regulamentações mudarão o comportamento atual das pessoas. A criptografia tem muitos benefícios em seus casos de uso, como piquetagem e produção agrícola. No entanto, a falta de um quadro regulamentar adequado mantém muitos utilizadores fora de tais casos de utilização. É difícil prever como a classe de ativos criptográficos sensíveis ao preço reagirá à regulamentação a longo prazo, uma vez que depende se as regulamentações são mais brandas ou rigorosas. Novas regulamentações poderiam inspirar uma reação repentina dos investidores aos mercados no curto prazo, suprimindo os valores de negociação dos ativos criptográficos. Por exemplo, em março de 2017, a Comissão de Segurança e Câmbio dos Estados Unidos (SEC) recusou a proposta de alterar as regras da bolsa de valores para acomodar a criação de um ETF para bitcoin. Cerca de cinco minutos após o anúncio, o preço do bitcoin caiu 16%. Em junho de 2018, a Agência Japonesa de Serviços Financeiros (FSA) ordenou que seis bolsas de criptomoedas comprovassem seus procedimentos de lavagem de dinheiro. Mais uma vez, os preços caíram, embora várias horas após o anúncio. Em outro exemplo, a proibição de transações de criptomoedas na China em setembro de 2021 causou uma queda repentina e significativa do mercado. No entanto, a longo prazo, tais regulamentações podem estabilizar o mercado, reduzindo alguns riscos para os investidores em criptografia.
Aumentar a proteção e a confiança do investidor
A falta de uma estrutura regulatória para proteger os ativos expõe os investidores em criptografia a vários riscos.Algumas bolsas, como Coinbase e Gemini, permanecem em conformidade com os reguladores federais e estaduais em evolução nos Estados Unidos. No entanto, esses corretores não são regulamentados de forma semelhante às bolsas de valores públicas ou outros sistemas de negociação. Isto pode ser problemático, uma vez que a proteção dos investidores continua a ser mais fraca no mercado criptográfico do que nos setores de valores mobiliários ou bancários. Portanto, as regulamentações tornarão o mercado mais seguro e menos vulnerável à manipulação externa. Mercados mais seguros poderiam aumentar a confiança dos investidores, o que se traduz em maior valor ao longo do tempo.
Maior transparência
Os regulamentos criam uma estrutura com divulgações, o que torna a classe de investimento geral transparente. A transparência é um fator significativo para investimentos institucionais. A natureza da gestão de risco destas instituições exige um perfil de risco para cada investimento. Esse perfil de risco é prático apenas para ativos transparentes, o que os ativos digitais ainda não o são. Por exemplo, a falta de transparência da stablecoin algorítmica TerraUSD é um dos fatores que causou a queda massiva do UST em maio de 2022. O efeito do colapso do UST estendeu-se a outros ativos e produtos no mercado. Isso leva ao colapso do LUNA de uma forma mais direta. Também teve um efeito cascata no preço do BTC. Algumas semanas após o início do outono, um investidor de Chicago abriu um processo coletivo de fraude de valores mobiliários contra seis empresas de capital de risco criptográficas que apoiavam tokens Terra. Além disso, a falta de transparência com o USDT da Tether causou problemas com as stablecoins recentemente. Por exemplo, a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities aplicou uma multa de 42 milhões de dólares aos emitentes do USDT por violarem a Lei de Bolsa de Commodities e outros regulamentos da CFTC. Em fevereiro de 2021, o emissor do token pagou US$ 18,5 milhões ao gabinete do Procurador-Geral de Nova York para acordos. Muitas das multas foram devidas a problemas de auditoria do tesouro existente do USDT. Esses são exemplos clássicos de problemas que as regulamentações de criptomoedas poderiam resolver. Para as grandes empresas, esse tipo de incerteza é insuportável. Por conseguinte, as empresas permanecerão à margem, uma vez que a especulação sobre tais activos pode levar a perdas maciças de futuros problemas regulamentares. O mercado criptográfico poderia alcançar transparência com a ajuda de regulamentações e acolher grandes investidores institucionais. As ações de tais investidores poderiam estabilizar os preços das criptomoedas em geral no longo prazo.
Ecossistema de criptografia mais seguro
O presidente da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) dos EUA, Gary Gensler, descreveu a criptomoeda como o "Velho Oeste" devido à falta de regulamentações no setor. A ausência de leis e políticas neste mercado criou espaço para golpes, fraudes, puxões de tapete e manipulações de mercado. Os golpes de criptomoeda cresceram rapidamente nos últimos dois anos. O dinheiro que o mercado de criptografia perdeu devido à fraude dobrou entre 2020 e 2021. Os golpistas roubaram cerca de US$ 14 bilhões em criptografia em 2021, em comparação com US$ 7,8 bilhões em 2020. Além disso, o mercado tem atualmente mais de 17.000 altcoins que são mais voláteis e especulativos do que o Bitcoin. Esses ativos apresentam maiores riscos de fraudes e golpes de criptografia, incluindo Rug Pulls. Uma estrutura regulatória adequada poderia ajudar a proteger os usuários de tais atividades fraudulentas.
Conclusão
As autoridades reguladoras nos EUA e em todo o mundo estão introduzindo novas regulamentações visando o mercado de criptografia quase todos os meses. Estas regulamentações afetarão, sem dúvida, o mercado criptográfico, embora possa ser difícil prever com precisão como. No entanto, as regulamentações podem ser a resposta para estabilizar os voláteis preços das criptomoedas e criar um mercado saudável e competitivo que convide mais investidores e atividades.
