Você pode realmente tokenizar tudo?
Títulos tokenizados: o que pode ser tokenizado?
Como você pode ou não saber até agora, Brickken lida com tokenização de ativos mundiais reais e ativos globais. títulos. Valores mobiliários que residem legalmente no blockchain, mas também são reconhecidos fora do sistema blockchain apenas como isso, um valor mobiliário. Mas o que isso realmente significa? O objetivo desta postagem não é realmente descrever os benefícios dos ativos tokenizados, mas sim fornecer uma compreensão mais profunda do que significa tokenizar quase tudo. Para aqueles satisfeitos com uma compreensão conceitual e suas principais vantagens, recomendamos a leitura do artigo a seguir, que ilustra lindamente os benefícios dos imóveis tokenizados e como eles mudam o jogo em termos de propriedade e gestão de ativos. Este exemplo pode ser aplicado a qualquer ativo e abre novas portas para oportunidades de investimento, estruturas de negócios, liquidez e muito mais.
Mas os imóveis não podem ser tecnicamente tokenizados em um token de segurança. Então, por que usamos isso como exemplo?
O fato é que a grande maioria das coisas não são títulos. Ativos tangíveis, como cartões de beisebol ou arte, não são, na realidade, classificados como títulos. Nem são ativos intangíveis como Propriedade Intelectual (PI), Patentes e Marcas Registradas. Nem mesmo os contratos de futuros relativos a mercadorias (no entanto, os contratos de futuros relativos a valores mobiliários o são). Então, exageramos ao afirmar que quase qualquer ativo pode ser tokenizado em um “Token de Segurança”?Afinal, ativos tangíveis e ativos intangíveis constituem uma fração bastante significativa dos ativos em geral.Bem, sim e não…
A primeira coisa, o que é um título?
A maioria das pessoas pode reconhecer o famoso Teste de Howey, resultante do caso da Suprema Corte SEC v W.J. Howey CO em 1946. Não tornaremos isso desnecessariamente complicado, mas essencialmente existem 4 componentes para saber se um ativo é considerado um valor mobiliário ou não:
- Um investimento de dinheiro
- Expectativa de lucro
- Uma empresa comum
- O seu sucesso depende “exclusivamente” dos esforços de outros
Com base nestes critérios, existem 4 formas principais de Valores Mobiliários;
- Títulos patrimoniais (ações de uma empresa comum)
- Títulos de dívida (também emitidos por meio de uma empresa comum)
- Títulos híbridos (uma combinação de títulos de dívida e de capital)
- Títulos derivativos (contrato entre duas ou mais partes, cujo valor depende do preço do ativo subjacente)
Além disso, você tem opções de ações, outros derivativos associados diretamente ao patrimônio/dívida, certificados de depósitos e muito mais. Excluídos da lista, no entanto, estão os ativos tangíveis e intangíveis mencionados anteriormente.
Apresentando o Real Tokenização de Ativos Mundiais
Como o nome indica, estes são ativos digitais com um ativo do mundo real subjacente. No mundo das finanças tradicionais (TradFi), o ativo subjacente mais comum desses títulos são os empréstimos para aquisição de imóveis, os empréstimos para estudantes e os empréstimos para automóveis. Mas as empresas proprietárias dos activos podem. Os activos de empréstimos privados são tradicionalmente comprados por instituições financeiras que os reembalam e agrupam. A partir disto, as instituições podem vender a dívida privada a investidores de retalho, uma vez que são agora categorizadas como títulos. Em termos simples, um investidor obtém exposição ao mercado de dívida hipotecária, mas sob a forma de activos de dívida com níveis de risco variados. Foi exactamente este tipo de títulos garantidos por activos que se tornou a pedra angular de todo o evento, embora com uma grande parcela de fraude e manipulação da realidade na mistura. Mas é o mesmo princípio de criação de títulos publicamente negociáveis a partir de um activo subjacente que de outra forma não seria categorizado como tal.
Então, voltando à questão. O que pode ser tokenizado?
Novamente, depende da legislação local. Mas considerando que os títulos só podem ser emitidos por empresas, a única questão é…O que uma empresa pode possuir? A resposta para isso está próxima de qualquer Ativo Físico e qualquer Ativo Intangível.
Vamos oferecer dois exemplos para contextualizar tudo isso
- Propriedade coletiva de um cartão de beisebol Como aprendemos, ativos tangíveis não são títulos. Mas o patrimônio da empresa & A dívida é. Ao criar uma entidade legal (empresa) que, por sua vez, possui esse ativo, pode-se trazer legalmente a propriedade de ações da empresa para a rede, fracioná-la e colher todos os benefícios da tecnologia blockchain, juntamente com a propriedade direta de uma fração de um ativo valioso. Neste caso, um cartão de beisebol raro ou uma obra de arte. Como você já deve ter entendido, isso pode ser feito praticamente com qualquer composição de ativos tangíveis ou intangíveis.
- Expansão de negócios O mesmo princípio se aplica a uma unidade ou divisão de negócios específica. Pode-se criar uma entidade legal separada (por exemplo, um Veículo de Propósito Específico) e colocar essa empresa na cadeia. Portanto, levantar capital e vender a propriedade de uma parte ou esforço específico do negócio, e não da empresa como um todo. Naturalmente, isso pode ser feito em camadas de ofertas com qualquer composição de ações/dívidas/derivativos.
Prevê-se que a segunda opção seja uma das principais formas, pois introduz novas formas de captação de recursos para empreendimentos comerciais tradicionais.
Conclusão
Com esses dois exemplos, pode-se entender o potencial e a promessa que a tokenização tem na abertura do mercado. diversificação de carteiras em ativos com barreiras históricas. O potencial ao qual mais uma vez queremos nos referir é destacado nesta post. Se você estiver igualmente intrigado com o potencial das ofertas de token de segurança e quiser se aprofundar um pouco mais. Clique este link para obter um guia mais abrangente sobre tokenização de ativos. Prometemos que você vai adorar!Brickken levará essas etapas adiante, não apenas fornecendo a tecnologia e a infraestrutura para todos os tipos de ofertas de token de segurança (STOs), mas também oferecendo uma solução de gerenciamento completa para empresas se integrarem a um ambiente web3.Leia mais sobre o Whitepaper 2.0 reiterado e atualizado aqui.Então, mentimos quando dizemos que quase qualquer ativo pode ser tokenizado? Mais ou menos... Mas na verdade não...
