¿Quieres tokenizar activos? Empieza aquí:
El Sandbox Blockchain Europeo es una iniciativa de la Comisión Europea que conecta a los innovadores de blockchain con los reguladores. Su propósito es probar nuevos modelos en un entorno seguro y aclarar cómo pueden coexistir las regulaciones financieras y los activos digitales.
Solo se seleccionan 20 proyectos al año. En la segunda cohorte, Brickken presentó un caso sobre las cuotas de empresas. Las cuotas son participaciones de capital no cotizadas que otorgan derechos de utilidad en lugar de aportaciones de capital. No encajan en las categorías existentes de MiFID II o MiCAR, lo que los convirtió en un caso de prueba útil.
Nuestro trabajo exploró cómo un gemelo digital de dichos activos podría estructurarse para su cumplimiento y alinearse con la legislación financiera de la UE.
La tokenización comienza con la precisión.
Pregunta: ¿Qué estamos tokenizando?
Esta correspondencia legal debe preceder a cualquier implementación o desarrollo técnico de contrato inteligente.
Un gemelo digital es una versión tokenizada de un activo real con los mismos derechos y obligaciones legales. Si el activo subyacente está regulado, el gemelo digital suele seguir la misma clasificación. Si el original no está regulado, el gemelo normalmente también queda fuera de la regulación.
El riesgo surge cuando la tokenización modifica las características del activo. Por ejemplo, las cuotas de una empresa privada a menudo no pueden negociarse libremente. Si se tokenizan estas cuotas y se crea un token transferible sin restricciones, el activo se comporta como un instrumento financiero regulado. Ese cambio puede mover el token bajo MiFID II o MiCAR, aunque las cuotas originales no estuvieran reguladas.
Por eso, los gemelos digitales pueden simplificar el cumplimiento, pero también introducir obligaciones inesperadas.
Al analizar el estatus legal de un token, cuatro preguntas son las más importantes:
Incluso si los tokens califican como criptoactivos según MiCAR, pueden aplicarse exenciones.
Estas incluyen:
Estas exenciones pueden reducir la complejidad y ayudar a las empresas a tokenizar más rápido sin infringir la ley financiera.
La tokenización es más que una actualización técnica. Es un proceso de cumplimiento normativo. Saltarse los controles legales puede dejar a las empresas con activos digitales que no pueden comercializarse ni reconocerse según la normativa financiera de la UE.
El EU Sandbox demostró cómo el diálogo estructurado ayuda a evitar esto. Incluso casos complejos como las cuotas empresariales pueden gestionarse con una planificación adecuada. El mensaje para las empresas es claro: el cumplimiento normativo no es un obstáculo para la tokenización. Es la base que otorga valor a los activos tokenizados.
Si se prepara para tokenizar activos, siga estos cinco pasos:
Este marco garantiza que sus tokens cumplan con las regulaciones financieras, se alineen con los estándares de cumplimiento y escalen como instrumentos digitales válidos. Activos en Europa.
Si su empresa desea explorar la tokenización con confianza, comience con la claridad legal.
Brickken ayuda a las empresas a diseñar tokens compatibles basados en activos del mundo real que funcionan bajo la legislación financiera de la UE y se expanden globalmente.
