La tokenisation de l'immobilier n'est plus un concept d'avenir. C'est une réalité dès maintenant.
● Qu'est-ce qui est tokenisé ? Non pas le bâtiment lui-même, mais les droits financiers tels que les parts, les dettes ou les revenus.
● Pourquoi c'est important ? Cette approche permet aux émetteurs d'élargir l'accès des investisseurs, d'automatiser l'administration et de garantir une conformité réglementaire totale dans toutes les juridictions.
● Comment ça marche ? Brickken vous aide à émettre et à gérer des tokens adossés à des actifs conformes à la réglementation. Aucune compétence en programmation ou en blockchain n'est requise.
La tokenisation immobilière est le processus de conversion des droits financiers liés à un bien immobilier en jetons numériques sur la blockchain.
Exemples de ces droits :
Le jeton ne représente pas la propriété physique du bâtiment. Il représente plutôt des droits juridiquement contraignants déjà reconnus par la loi. Pour garantir l'opposabilité des droits, le bien immobilier est généralement détenu par le biais d'une structure juridique, telle qu'une SPV (Special Purpose Vehicle) ou une fiducie. Le jeton reflète les mêmes caractéristiques juridiques que le droit sous-jacent et est régi par des accords juridiques hors chaîne.
SPV (Special Purpose Vehicle) : est une société créée spécifiquement pour le processus de tokenisation. Les investisseurs acquièrent des droits économiques ou de gouvernance dans la SPV par le biais de jetons, plutôt que de détenir directement le bien.
Structures de fiducie : Dans certaines juridictions, une structure de fiducie peut être utilisée, où un fiduciaire détient l'actif pour le compte des détenteurs de jetons, qui en sont les bénéficiaires.
Dans les deux cas, des accords juridiques lient le jeton aux droits réels. La blockchain agit comme une couche d'exécution et d'archivage, et non comme un substitut au cadre juridique.
Plusieurs modèles sont utilisés en fonction de la stratégie d'investissement et du contexte réglementaire :
Quel que soit le modèle, la tokenisation conforme exige une documentation hors chaîne, une vérification des investisseurs et une parfaite conformité avec les lois locales applicables.
Étape 1 : Préparation des actifs et aspects juridiques
L'actif et les droits associés sont identifiés, et une structure juridique est mise en place pour détenir la propriété. Des contrats définissent les droits qui seront représentés numériquement.
Étape 2 : Émission des jetons
Les jetons sont émis sur une blockchain via des contrats intelligents. Leur classification, comme actions ou obligations, dépend de leur fonction économique, et non de la technologie utilisée.
L'intégration des investisseurs comprend des vérifications KYC et AML conformément aux exigences réglementaires.
Étape 3 : Gestion et transferts continus
Les contrats intelligents peuvent automatiser les processus de distribution, de reporting et de gouvernance.
Les transferts sont réservés aux investisseurs vérifiés et peuvent inclure des périodes de blocage ou des restrictions territoriales.
D’ici 2035, plus de 4 000 milliards de dollars d’actifs immobiliers devraient être tokenisés. Les pionniers prennent déjà l'avantage.
Les instruments immobiliers tokenisés sont soumis à la même réglementation que leurs équivalents traditionnels.
Des plateformes comme Brickken Nous fournissons à la technologie plusieurs outils pour constituer une infrastructure conforme permettant aux institutions financières de tokeniser, gérer et distribuer en toute sécurité des produits de crédit immobiliers. Nous prenons en charge :
Actuellement, nous assurons la tokenisation dans plus de 16 pays et pour plus de 300 millions de dollars d'actifs.
La tokenisation immobilière offre aux institutions un moyen de moderniser la distribution et la gestion de leurs actifs tout en préservant les protections juridiques établies.
Elle permet un accès fractionné, une efficacité opérationnelle accrue, et une liquidité optionnelle dans un cadre conforme.
Des plateformes comme Brickken fournissent l'infrastructure nécessaire pour émettre, gérer et distribuer des actifs immobiliers tokenisés, conformément aux exigences réglementaires.
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